rfd24.com:19广核01:3 募集说明书摘要

时间:2019年11月21日 20:15:34 中财网
原标题:19广核01:3 募集说明书摘要

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中国广核集团有限公司

(住所:深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼)



2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

募集说明书摘要





牵头主承销商/簿记管理人



中信建投证券股份有限公司

(住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼)



联席主承销商/债券受托管理人

联席主承销商



国开证券股份有限公司

(住所:北京市西城区阜成门外大街29号)



中银国际证券股份有限公司

(住所:上海市浦东银城中路200号中银

大厦39层)









签署日期: 年 月 日




1


声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向合格投资者提供有关本次发行的简要情况,
并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主
承销商网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其
作为投资决定的依据。


除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。





2


重大事项提示

一、2019年6月24日,经中国证监会“证监许可[2019]1115号”核准,中
国广核集团有限公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过120亿元的公
司债券。发行人本次债券拟采取分期发行方式,其中本次债券项下第一期即中国
广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)发行规
模不超过20亿元(含20亿元)。发行人长期主体评级为AAA,本期债券评级
为AAA;本期债券上市前,发行人最近一期末的净资产(含少数股东权益)为
21,337,297.86万元(截至2019年9月30日公司未经审计的合并报表所有者权益
合计),发行人合并报表资产负债率为70.73%;本期债券上市前,发行人最近
三个会计年度实现的年均可供分配利润为555,033.23万元(2016年度、2017年
度及2018年度公司经审计的合并报表归属于母公司股东的净利润算术平均值),
不少于本期债券一年利息的1.5倍。


二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际
经济环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其
存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本期债券投资者持有的债
券价值具有一定的不确定性。


三、根据《公司债发行与交易管理办法》等相关规定,本期债券仅面向合格
投资者发行,公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适
当性管理,仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。


四、本次发行结束后,公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市
交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台
同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。但本期债券上市前,公司财务
状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本
期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法
进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收
益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券
不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。


本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按债券登


3


记机构的相关规定执行。


五、经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,
评级展望为稳定,本期债券信用等级为AAA,说明发行人偿还债务的能力极强,
基本不受不利经济环境的影响,本期债券违约风险极低。


根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证券评估有限公司评级
制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中
诚信证券评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内,
持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券
偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定
期和不定期跟踪评级。


在跟踪评级期限内,中诚信证券评估有限公司将于本期债券发行主体及担保
主体(如有)年度报告公布后二个月内完成该年度的定期跟踪评级,并发布定期
跟踪评级结果及报告。此外,自本次评级报告出具之日起,中诚信证券评估有限
公司将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发
生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行人应及时通知中诚信证券评估有
限公司并提供相关资料,中诚信证券评估有限公司将在认为必要时及时启动不定
期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。


中诚信证券评估有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中
诚信证券评估有限公司网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交
易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时
间。


本期债券为无担保债券,在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、行业
及市场等不可控因素的影响,发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金,
可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的
本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。


六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所
有本期债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的
债券持有人、持有无表决权的本期债券之债券持有人,以及在相关决议通过后受


4


让本期债券的债券持有人,下同)均有同等效力和约束力。


债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券,均视为同意
并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》及与债券受托管理人签订
的《债券受托管理协议》。


七、电力企业的盈利能力与经济周期高度相关。国内经济由快速增长期进入
结构调整期,企业成本上升,社会用电需求增速放慢。虽然国内政策支持核电优
先上网,且在国家出台了一系列刺激经济政策后经济形势出现了明显好转,但目
前外部经济形势仍然有诸多不确定因素,如果未来经济增长放慢或出现衰退,电
力需求将减少,核电企业可能受到一定程度的影响,从而对发行人的盈利能力产
生不利影响。


八、报告期内各期末,发行人合并报表口径的资产负债率分别为71.71%、
73.28%、71.91%和70.73%,符合核电行业特征,处于合理水平。发行人为实现
战略发展目标,未来将继续以核能为重点投资领域,发展核能在内的其他清洁能
源并保持较大规模的投资力度。大规模的投资支出可能增加发行人的债务负担,
削弱其偿债能力。另外,资产负债率的升高可能影响到发行人的再融资能力,增
加融资成本。


九、报告期内各期,发行人投资活动现金净流量分别为-6,329,704.31万元、
-3,345,153.88万元、-5,353,692.50万元和-4,521,489.89万元,持续处于较大规模
净流出状态,同时,发行人主营业务处于高速发展期,债务负担或进一步加重,
对公司偿债能力产生不利影响。


十、报告期内各期末,发行人应收账款账面价值分别为1,635,831.92万元、
2,080,161.85万元、2,526,909.00万元和3,045,601.52万元,占流动资产的比重分
别为19.35%、18.03%、21.46%和21.77%。随着发行人业务规模的进一步扩大,
公司应收账款将会继续增长,如果应收账款不能及时收回,对公司资产质量以及
财务状况将产生不利影响。


十一、报告期内各期末, 发行人有息债务余额分别为3,159.84亿元、3,947.89
亿元、4,150.71亿元和4,403.29亿元,财务费用分别为94.03亿元、115.80亿元、
135.22亿元和116.16亿元。由于发行人近几年处于核电项目大规模建设期,有


5


息债务规模及利息支出增长较快。尽管考虑到核电企业经营稳定以及盈利能力很
强等特点,以及新投产项目对公司盈利水平的提升,发行人仍面临债务付息压力
较大的风险。


十二、公司主要从事核电站的建设、运营,并组织核电站的设计及科研工作,
同时大力推进其他非核清洁及可再生能源发电项目,公司近年来加大了安全生产
建设投入,但突发安全事件出现的可能性依然存在,一旦安全防范措施执行不到
位,将有可能对公司的生产产生一定风险,进而影响企业正常的生产经营和社会
形象。


十三、发行人本次债券经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1115号文
核准,可分期发行。本期债券为本次债券的第一期,本期债券名称为“中国广核
集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)”,公告文
件所涉部分相应修改,本期债券名称变更不影响其他申请文件的有效性,其他申
请文件如《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等未做变更,将继续
有效。


十四、封卷稿募集说明书及其摘要财务数据报告期为2016-2018年,由于发
行人2019年三季度财务报告已出,根据相关规定,发行人将募集说明书及其摘
要披露的报告期更新为2016年-2019年9月。


十五、鉴于中诚信证券评估有限公司对原评级报告进行了数据更新并对本期
公司债券重新出具了评级报告(《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资
者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告》),新出具的评级报告维持了发
行人主体信用AAA,债券信用AAA的等级,信用评级未发生变化。发行人在募
集说明书及其摘要中对评级相关事项进行了更新。



6


目录

声 明 ............................................................................................................................................ 1
目录.................................................................................................................................................. 6
释义.................................................................................................................................................. 8
第一节 发行概况 ................................................................................................................. 10
一、 发行人简介 ................................................................................................................... 10
二、 本期债券发行核准情况 ............................................................................................... 10
三、 本期债券的主要条款 ................................................................................................... 11
四、 本期债券发行有关机构 ............................................................................................... 13
五、 发行人与有关机构及人员的利害关系 ....................................................................... 16
第二节 发行人及本期债券的资信状况 ............................................................................. 17
一、 本期债券信用评级情况 ............................................................................................... 17
二、 公司债券信用评级报告主要事项 ............................................................................... 17
三、 发行人其他资信评级情况 ........................................................................................... 18
四、 发行人资信情况 ........................................................................................................... 18
第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................................................. 27
一、增信机制 ......................................................................................................................... 27
二、偿债计划 ......................................................................................................................... 27
三、具体偿债安排 ................................................................................................................. 27
四、偿债保障措施 ................................................................................................................. 28
五、违约的相关处理 ............................................................................................................. 30
第四节 发行人基本情况 ..................................................................................................... 32
一、 发行人概况 ................................................................................................................... 32
二、 发行人控股股东及实际控制人情况 ........................................................................... 35
三、 发行人组织结构和权益投资情况 ............................................................................... 36
四、 发行人重要权益投资情况 ........................................................................................... 37
五、 董事、监事和高级管理人员的基本情况 ................................................................... 41
六、 发行人主要业务 ........................................................................................................... 45
七、 发行人组织结构、治理结构和管理机构情况 ........................................................... 52
八、 发行人违法违规情况 ................................................................................................... 55
九、 发行人关联交易情况 ................................................................................................... 55
十、 信息披露事务及投资者关系管理的制度安排 ........................................................... 62
第五节 财务会计信息 ......................................................................................................... 63
7


一、 发行人报告期的会计报表 ........................................................................................... 63
二、 报告期主要财务指标 ................................................................................................... 70
第六节 募集资金运用 ......................................................................................................... 73
一、 本次债券募集资金规模 ............................................................................................... 73
二、 本期债券募集资金运用计划 ....................................................................................... 73
三、 本期债券募集资金专项账户的管理安排 ................................................................... 73
四、 募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................................................... 74
第七节 备查文件 ......................................................................................................................... 75

8


释义

在本募集说明书摘要中,除非文意另有所指,下列词汇具有以下含义:

一、一般术语

发行人/公司/
本公司/集团



中国广核集团有限公司

公司董事会



中国广核集团有限公司董事会

公司股东会



中国广核集团有限公司股东会

公司章程



中国广核集团有限公司章程

本次债券



发行人本次申报的总额不超过120亿元人民币(含120亿)
公司债

本期债券



中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公
司债券(第一期)

本次发行



本期公司债的发行行为

募集说明书



发行人为本次公司债的申报发行而根据有关法律法规制作
的《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发
公司债券(第一期)募集说明书》

募集说明书摘




发行人为本次公司债的申报发行而根据有关法律法规制作
的《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发
公司债券(第一期)募集说明书摘要》

工信部



中国工业和信息化部

中国证监会



中国证券监督管理委员会

深交所



深圳证券交易所

牵头主承销
商、簿记管理




中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建投证券”)

联席主承销商



国开证券股份有限公司(以下简称“国开证券”)和

中银国际证券股份有限公司(以下简称“中银国际证券”)

债券受托管理




国开证券股份有限公司

资信评级机构



中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)

审计机构



信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

发行人律师



国浩律师(深圳)事务所

债券持有人



根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券
的投资者

《债券持有人
会议规则》



为保障公司债券持有人的合法权益,根据相关法律法规制定
的《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发
公司债券债券持有人会议规则》

《债券受托管
理协议》



发行人与债券受托管理人签署的《中国广核集团有限公司
2019年面向合格投资者公开发行公司债券受托管理协议》
及其变更和补充

《公司法》



《中华人民共和国公司法》

《证券法》



《中华人民共和国证券法》

《管理办法》



公司债券发行与交易管理办法》

工作日



中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日(不包括法
定节假日)

交易日



深圳证券交易所营业日

法定节假日或



指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包




9


休息日

括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日
或休息日)

最近三年及一
期/报告期



2016年、2017年、2018年和2019年1-9月





如无特殊说明,指人民币

二、机构地名
释义





广核投公司



广东核电投资有限公司

港核投公司



香港核电投资有限公司

合营公司

岭澳公司



岭澳核电有限公司

岭东公司



岭东核电有限公司

大亚湾公司



大亚湾核电运营管理有限责任公司

工程公司



中广核工程有限公司

能源公司



中广核能源开发有限责任公司

财务公司



中广核财务有限责任公司

风电公司



中广核风电有限公司

核服集团



中广核服务集团有限公司

港核投公司



香港核电投资有限公司

铀业公司



中广核铀业发展有限公司

中核



中国核工业集团公司

台山核电



台山核电合营有限公司

阳江核电



阳江核电有限公司

国际公司



中广核国际有限公司

三、专业、技术术语

乏燃料



也称辐照核燃料,即在反应堆内烧过的核燃料,核燃料在堆
内经中子轰击发生核反应,经一定时间从堆内卸出。它含有
大量未用完的可增殖材料238U或232Th,未烧完的和新生
成的易裂变材料239Pu、235U或233U以及核燃料在辐照过
程中产生的镎、镅、锔等超铀元素,另外还有裂变元素90Sr、
137Cs、99Tc等。经过冷却后把有用核素提取出来或把乏燃
料直接贮存



本募集说明书摘要中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上的差异是
由四舍五入造成的。



10


第一节 发行概况

一、发行人简介

发行人注册名称:中国广核集团有限公司

发行人英文名称:China General Nuclear Power Corporation

法定代表人:贺禹

成立日期:1994年9月29日

注册资本:148.7337亿元人民币

实缴资本:148.7337亿元人民币

住所:深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼

邮政编码:518000

信息披露事务负责人:吴俊峰

电话:0755-88615910

传真:0755-83699359

所属行业:《上市公司行业分类指引》D44-电力、热力生产和供应业

统一社会信用代码:9144030010001694XX

经营范围:从事以核电和其他清洁能源为主的开发、投资建设、经营和管理;
组织电力(热力)生产和销售;开展核电技术研发、咨询服务;开展以核电为主
的工程承包与咨询服务,核电站在役、退役服务;开展核技术应用、以清洁能源
为主的能源资源综合利用、节能环保等相关产业投资建设与经营管理。开展天然
铀资源的勘查、境外天然铀资源的开发及相关贸易与服务。开展核废料处置及乏
燃料中间贮存、运输、处理等业务。从事与核电开发相关的国内外投融资业务,
从事清洁能源产业配套服务及现代综合服务业。


二、本期债券发行核准情况

(一)2016年1月12日,发行人第一届董事会第七次会议作出《关于审议



11


通过集团公司2016年度债券发行方案的决议》(中广核董决[2016]04号),同
意提请股东会将公司债、企业债等境内债券注册发行及境外债券发行事项的审批
权限授予董事会,授予期限至2019年12月31日。

(二)2016年5月25日,发行人2016年第一次股东会作出《关于批准集团
公司2016 年度公司债、企业债及境外债券发行方案的决议》(中广核股决
[2016]06号),批准公司2016年度境内公司债、企业债及境外债券注册发行方
案;批准将公司债、企业债等境内债券注册发行及境外债券发行授权董事会审批,
授权期限至2019年12月31日。

(三)2019年1月7日,发行人董事会第十九次会议作出《关于批准<集团
公司2019年度债券发行方案>的决议》(中广核董决[2019]4号),批准公司2019
年注册公司债120亿元人民币、注册企业债100亿元人民币,两年内有效。

(四)根据发行人现行有效的《集团公司管理授权规定》,公司债券发行具
体方案及主要条件授权总会计师批准。发行人总会计师于2019年4月12日同意
《关于2019年公司债申报和发行相关事项的请示》,对公司债券申报和发行方
案进行了进一步明确。

(五)经中国证监会“证监许可[2019]1115号”文核准,发行人获准向合格
投资者公开发行票面总额不超过120亿元的公司债券。



三、本期债券的主要条款

发行主体:中国广核集团有限公司。


债券名称:中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债
券(第一期)(债券简称:19广核01)。


发行规模:不超过人民币20亿元(含20亿元)。


债券票面金额和发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。


债券期限:本期债券期限为3年期。


债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立
的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的
规定进行债券的转让、质押等操作。


债券利率及确定方式:本期债券采取网下发行的方式,票面年利率将根据网


12


下询价结果,由本公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定,并须以获得
有权监管机构的批准为前提。债券的利率不超过国务院限定的利率水平。


起息日:本期债券的起息日为2019年11月27日。


利息登记日:本期债券的利息登记日为每年付息日的前一交易日。在利息登
记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利息
登记日所在计息年度的利息(最后一个计息年度的利息随本金一起支付)。


付息日:2020年至2022年间每年的11月27日为上一计息年度的付息日。

如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不
另计利息。


到期日:本期债券的到期日为2022年11月27日。如遇法定节假日或休息
日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。


兑付登记日:2022年11月27日之前的第10个交易日为本期债券本金及最
后一期利息的兑付登记日。


兑付日:本期债券的兑付日为2022年11月27日。如遇法定节假日或休息
日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。


还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付
息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年
的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本
期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额
为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本
期债券票面总额的本金。


向公司股东配售的安排:本期债券不向公司股东优先配售。


募集资金用途:本次发行公司债券的募集资金拟全部用于偿还债务。


担保情况:本期债券无担保。


募集资金专项账户银行:国家开发银行深圳市分行。


信用等级及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,公司的主
体长期信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。


债券受托管理人:国开证券股份有限公司。


发行对象及发行方式:本期债券面向《管理办法》规定的合格投资者公开发
行,采取网下面向合格投资者询价配售的方式。网下申购由发行人与主承销商根


13


据询价情况进行债券配售。具体发行安排请参见发行公告。


配售规则:主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,机构投资
者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则:
按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低向高对认购金
额进行累计,当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率
确认为发行利率;申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者按照价
格优先的原则配售;在价格相同的情况下,按照时间优先的原则进行配售,同时
适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配
售结果。


承销方式:本期债券由牵头主承销商中信建投证券与联席主承销商国开证券、
中银国际证券负责组建承销团,以主承销商余额包销的方式承销。


偿债保障措施:如出现预计不能按时偿付债券本息或者到期未能按时偿付债
券本息的情形时,公司可根据相关法律、法规或规范性文件的要求,采取不向股
东分配利润、暂缓重大对外投资和收购兼并等资本性支出项目的实施等措施,保
障债务偿付。


拟上市交易场所:深圳证券交易所。


质押式回购安排:本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算
率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。


税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应
缴纳的税款由投资者承担。


四、本期债券发行有关机构

(一)发行人:中国广核集团有限公司

法定代表人:贺禹

住所:深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼

办公地址:深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦

联系人:李越峰、张译心

电话:0755-88615910、0755-88615845

传真:0755-83699359


14


(二)牵头主承销商、簿记管理人:中信建投证券股份有限公司

法定代表人:王常青

住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址:北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座二层

联系人:焦希波、周星、欧阳程、王瑶、李谦、钱程、张仲

电话:010-85130719

传真:010-65608445

(三)联席主承销商、债券受托管理人:国开证券股份有限公司

法定代表人:张宝荣

住所:北京市西城区阜成门外大街29号1-9层

办公地址:北京市西城区阜成门外大街29号1-9层

联系人:季拓、赵亮、赵志鹏

电话:010-88300907

传真:010-88300837

(四)联席主承销商:中银国际证券股份有限公司

法定代表人:宁敏

住所:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

办公地址:北京市西城区西单北大街110号7层

联系人:王锐、张珈宁、盛晓多、白玲

电话:010-66229145

传真:010-66578961

(五)发行人律师:国浩律师(深圳)事务所

负责人:马卓檀

住所:深圳市深南大道6008号特区报业大厦42、41、31DE 、2401、2403、
2405

办公地址:深圳市深南大道6008号特区报业大厦42、41、31DE 、2401、
2403、2405

经办律师:祁丽、王佳

电话:0755-83515666

传真:0755-83515090


15


(六)会计师事务所:信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

法定代表人:叶韶勋

主要经营场所:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层

办公地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层

经办注册会计师:丁景东、潘传云、侯光兰

电话:0755-82900800转509

传真:0755-82900815

(七)资信评级机构:中诚信证券评估有限公司

住所:上海市青浦区工业园区郏一工业区7号3幢1层C区113室

负责人:闫衍

经办人:梁晓佩、夏敏

电话:021-51019090

传真:021-51019030

(八)募集资金专项账户开户银行:国家开发银行深圳市分行

住所:深圳市福田区莲花街道福中社区福中三路2003号国银金融中心大厦
06层、18层、19层、28-33层

负责人:吴亮东

联系人:孙学尧

电话:0755-25981043

传真:0755-25942945

(九)申请上市证券交易所:深圳证券交易所

住所:深圳市福田区深南大道2012号

总经理:王建军

联系电话:0755-82083333

传真:0755-82083275

(十)登记、托管、结算机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼

总经理:戴文华

联系电话:0755-25938000

传真:0755-25988122


16


五、发行人与有关机构及人员的利害关系

截至2019年9月末,发行人全资子公司中广核资本控股有限公司持有国开
证券股份有限公司15%股权。


除上述情况外,发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。



17


第二节 发行人及本期债券的资信状况

一、本期债券信用评级情况

发行人聘请了中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)对本期债
券发行的资信情况进行了评级。根据中诚信证券评估有限公司出具的《中国广核
集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报
告》,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。


二、公司债券信用评级报告主要事项

(一)信用评级结论及标识所代表的涵义


发行人主体信用等级为AAA,评级展望稳定,反映了发行人偿还债务的能
力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。本期债券的信用级别为
AAA,反映了债券信用质量极高,信用风险极低。


(二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险


1、核电行业受政策影响较大。由于核电机组的投资建设需获得政府行管部
门审批,政策导向性较强;且核电大型机组建设周期较长、造价较高,相关政策
的变化将对核电投资和经营产生较大影响,中诚信证评将持续关注核电政策变化
对公司的影响。


2、面临一定的资本支出压力。公司未来一段时间将在核电、风电、水电和
生物质能等其他发电板块保持较大规模的投资力度,使得公司面临一定的资本支
出压力。


3、债务规模较大且不断上升。由于中国广核集团近三年处于核电项目大规
模建设期,有息债务规模快速增长,2016~2018年,公司总债务分别为3,168.03
亿元、3,962.29亿元和4,177.91亿元。截至2018年末,公司资产负债率和总资
产化比率分别为71.91%和68.94%,面临一定的债务偿付压力。


(三)跟踪评级


根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证券评估有限公司评级


18


制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中
诚信证券评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内,
持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券
偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定
期和不定期跟踪评级。


在跟踪评级期限内,中诚信证券评估有限公司将于本期债券发行主体及担保
主体(如有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外,自本
次评级报告出具之日起,中诚信证券评估有限公司将密切关注与发行主体、担保
主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重
大事件,发行主体应及时通知中诚信证券评估有限公司并提供相关资料,中诚信
证券评估有限公司将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、
分析并发布不定期跟踪评级结果。


中诚信证券评估有限公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中
诚信证券评估有限公司网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交
易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时
间。


如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信证券
评估有限公司将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或
公告信用级别暂时失效。


三、发行人其他资信评级情况

最近三年及一期,发行人在境内发行的其他债券、债务融资工具进行的资信
评级主体评级均为AAA,与本次评级结果无差异。


四、发行人资信情况

(一)发行人获得主要贷款银行的授信情况


发行人资信情况良好,与多家商业银行保持着长期合作伙伴关系,获得较高
的授信额度,间接债务融资能力较强。


截至2019年9月末,发行人与国家开发银行、工商银行农业银行、中国


19


银行和建设银行等多家金融机构建立了战略合作关系,获得主要贷款银行授信额
度10,596.00亿元,尚未使用额度为5,996.73亿元,相应授信额度不具备强制执
行性。


(二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来的违约情况


公司在与主要客户发生业务往来时,严格按照合同执行,最近三年及一期没
有发生过违约的情况。


(三)最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及
其偿还情况


截至本募集说明书签署日,发行人及下属企业已发行的企业债券规模为110
亿元,公司债券规模为90亿元,短期融资券规模为436亿元,超短期融资券363
亿元,中期票据规模为377.8亿元,定向融资工具为81亿元,资产支持票据10.53
亿元。此外,发行人还有在境外发行的人民币债券、港币债券、美元债券和欧元
债券规模分别为30亿元人民币、7.76亿元港币、41.5亿美元和10亿欧元。其中,
发行人及下属企业已发行尚未兑付的企业债券规模为45亿元,公司债券规模为
90亿元,超短期融资券规模为50亿元,中期票据规模为220.8亿元,境外美元
债券规模为32亿美元,境外欧元规模为10亿欧元。


发行人合并报表范围内已发行的公司债券、其他债务均不存在违约或延迟支
付本息的情况,相关发行及历史偿付情况列示如下:

1、企业债券

表2-1 发行人合并报表范围内企业债发行及偿付情况




名称

发行规模

起息日期

期限

票面利率

存续情况

1

2001年中国广东核电集团
有限责任公司企业债券

25亿元

2001年12
月11日

7年

4.12%

已到期兑付

2

2002年中国广东核电集团
有限公司企业债券

40亿元

2002年11月
11日

15


4.50%

已到期兑付

3

2007年中国广东核电集团
有限公司企业债券

20亿元

2007年12
月20日

15


5.90%

尚未到期

4

2010年中国广东核电集团
有限公司企业债券

25亿元

2010年5月
12日

10


4.60%

尚未到期



总计

110亿元











2、短期融资券


20


表2-2 发行人合并报表范围内短期融资券发行及偿付情况




名称

发行规模

发行日期

期限

票面利率

存续情况

1

2008年中国广东核电集团有
限公司第一期短期融资券

29亿元

2008年12
月24日

1年

2.45%

已到期兑付

2

2009年中国广东核电集团有
限公司第一期短期融资券

85亿元

2009年6
月3日

1年

1.72%

已到期兑付

3

2009年中国广东核电集团有
限公司第二期短期融资券

21亿元

2009年12
月8日

1年

2.95%

已到期兑付

4

中国广东核电集团有限公司
2010年度第一期短期融资券

29亿元

2010年3
月3日

1年

2.84%

已到期兑付

5

中国广东核电集团有限公司
2010年度第二期短期融资券

57亿元

2010年7
月20日

1年

2.88%

已到期兑付

6

中国广东核电集团有限公司
2011年度第一期短期融资券

40亿元

2011年2月
14日

1年

4.32%

已到期兑付

7

中国广东核电集团有限公司
2011年度第二期短期融资券

40亿元

2011年4月
21日

1年

4.32%

已到期兑付

8

中国广东核电集团有限公司
2011年度第三期短期融资券

30亿元

2011年8月
11日

1年

5.60%

已到期兑付

9

中国广东核电集团有限公司
2012年度第一期短期融资券

50亿元

2012年3
月19日

1年

4.37%

已到期兑付

10

中广核风电有限公司2013年
度第一期短期融资券

5亿元

2013年10
月18日

1年

5.40%

已到期兑付

11

中广核风电有限公司2014年
度第一期短期融资券

10亿元

2014年3
月25日

1年

5.75%

已到期兑付

12

中广核风电有限公司2014年
度第二期短期融资券

10亿元

2014年8
月19日

1年

4.85%

已到期兑付

13

中广核风电有限公司2014年
度第三期短期融资券

10亿元

2014年10
月27日

1年

4.32%

已到期兑付

14

中广核风电有限公司2015年
度第一期短期融资券

10亿元

2015年3
月10日

1年

4.80%

已到期兑付

15

中广核电力股份有限公司
2015年第一期短期融资券

10亿元

2015年7
月14日

1年

3.2%

已到期兑付



总计

436亿元











3、超短期融资券

表2-3 发行人合并报表范围内超短期融资券发行及偿付情况




名称

发行规


起息日期

期限

票面利


存续情况

1

中国广核集团有限公司2013
年度第一期超短期融资券

10亿元

2013年8
月15日

30天

4.55%

已到期兑付

2

中国广核集团有限公司2014
年度第一期超短期融资券

20亿元

2014年1
月27日

6个月

5.70%

已到期兑付

3

中国广核集团有限公司2014
年度第二期超短期融资券

25亿元

2014年4
月22日

3个月

4.65%

已到期兑付

4

中国广核集团有限公司2014
年度第三期超短期融资券

40亿元

2014年4
月23日

9个月

5.05%

已到期兑付

5

中国广核集团有限公司2014
年度第四期超短期融资券

20亿元

2014年11
月20日

6个月

4.10%

已到期兑付




21





名称

发行规


起息日期

期限

票面利


存续情况

6

中国广核集团有限公司2015
年度第一期超短期融资券

10亿元

2015年1
月22日

6个月

4.43%

已到期兑付

7

中国广核集团有限公司2015
年度第二期超短期融资券

15亿元

2015年7
月1日

9个月

3.45%

已到期兑付

8

中国广核集团有限公司2015
年度第三期超短期融资券

10亿元

2015年10
月15日

1个月

2.68%

已到期兑付

9

中广核风电有限公司2015年
度第一期超短期融资券

10亿元

2015年10
月22日

9个月

3.30%

已到期兑付

10

中国广核集团有限公司2015
年度第四期超短期融资券

10亿元

2015年12
月24日

9个月

2.87%

已到期兑付

11

中广核风电有限公司2016年
度第一期超短期融资券

10亿元

2016年3
月7日

7个月

2.68%

已到期兑付

12

中国广核集团有限公司2016
年度第一期超短期融资券

48亿元

2016年3
月11日

9个月

2.58%

已到期兑付

13

中国广核集团有限公司2016
年度第二期超短期融资券

15亿元

2016年8
月4日

9个月

2.5%

已到期兑付

14

中广核风电有限公司2016年
度第二期超短期融资券

10亿元

2016年10
月20日

9个月

2.78%

已到期兑付

15

中国广核集团有限公司2016
年度第三期超短期融资券

40亿元

2016年11
月28日

1个月

2.5%

已到期兑付

16

中广核风电有限公司2018年
度第一期超短期融资券

10亿元

2018年9
月17日

8个月

3.70%

已到期兑付

17

中广核国际融资租赁有限公
司2018年度第一期超短期融
资券

5亿元

2018年11
月2日

9个月

4.14%

已到期兑付

18

中广核风电有限公司2019年
度第一期超短期融资券

10亿元

2019年5
月10日

270天

3.25%

尚未到期

19

中广核国际融资租赁有限公
司2019年度第一期超短期融
资券

5亿元

2019年5
月23日

150天

3.20%

已到期兑付

20

中国广核集团有限公司2019
年度第一期超短期融资券

30亿元

2019年6
月17日

270天

2.85%

尚未到期

21

中广核国际融资租赁有限公
司2019年度第二期超短期融
资券

5亿元

2019年10
月18日

240天

3.60%

尚未到期

22

中广核国际融资租赁有限公
司2019年度第三期超短期融
资券

5亿元

2019年5
月23日

180天

3.19%

尚未到期



总计

363亿元











4、中期票据

表2-4 发行人合并报表范围内中期票据发行及偿付情况




名称

发行规


起息日期




票面利率

存续情况

1

2009年中国广东核电集团
有限公司第一期中期票据

30亿元

2009年6
月4日

5年

3.71%

已到期兑付




22


2

2009年中国广东核电集团
有限公司第二期中期票据

20亿元

2009年6
月9日

5年

3.75%

已到期兑付

3

中国广东核电集团有限公
司2010年度第一期中期票


57亿元

2010年7
月21日

5年

3.90%

已到期兑付

4

中国广东核电集团有限公
司2011年度第一期中期票


25亿元

2011年9
月8日

5年

5.93%

已到期兑付

5

中广核风电有限公司2014
年度第一期中期票据

10亿元

2014年5
月12日

5年

5.65%

已到期兑付

6

中国广核集团有限公司
2014年度第一期中期票据

5亿元

2014年
11月4日

5年

4.59%

已到期兑付

7

中国广核集团有限公司
2014年度第二期中期票据

40亿元

2014年
12月9日

5年

5.20%

尚未到期

8

中广核风电有限公司2015
年度第一期中期票据

5亿元

2015年5
月14日

5年

4.33%

尚未到期

9

中国广核集团有限公司
2015年度第一期中期票据

5亿元

2015年9
月28日

5年

4.00%

尚未到期

10

中广核风电有限公司2015
年度第二期中期票据

9亿元

2015年
11月12


5年

3.98%

尚未到期

11

中国广核集团有限公司
2016年度第一期中期票据

45亿元

2016年5
月3日

5年

3.65%

尚未到期

12

中广核风电有限公司2016
年度第一期中期票据

10亿元

2016年5
月23日

5年

3.60%

尚未到期

13

中广核风电有限公司2017
年度第一期绿色永续票据

10亿元

2017年9
月18日

5+N


5.25%

尚未偿还本


14

中期票据18广核电力
MTN001

10亿元

2018年4
月25日

3年

4.70%

尚未到期

15

中期票据18广核电力
MTN002

10亿元

2018年4
月25日

3年

4.69%

尚未到期

16

中广核风电有限公司2018
年度第一期绿色永续票据

10亿元

2018年6
月6日

3+N


5.47%

尚未偿还本


17

中期票据18广核电力
MTN003

10亿元

2018年8
月23日

5年

4.24%

尚未到期

18

中期票据18广核电力
MTN004

10亿元

2018年
10月19


3年

4.03%

尚未到期

19

中广核国际融资租赁有限
公司2018年度第一期中期
票据

6.8亿元

2018年
10月26


3年

4.82%

尚未到期

20

中广核风电有限公司2019
年度第一期绿色永续票据

10亿元

2019年1
月9日

3+N


4.31%

尚未偿还本


21

中期票据19广核电力
MTN001

15亿元

2019年1
月21日

3年

3.50%

尚未到期

22

中国广核集团有限公司
2019年度第一期中期票据

10亿元

2019年3
月20日

3年

3.55%

尚未到期

23

中国广核电力股份有限公
司2019年度第二期中期票

15亿元

2019年7
月24日

3年

3.55%

尚未到期




23






总计

377.8亿












5、非公开定向债务融资工具

表2-5 发行人合并报表范围内非公开定向债务融资工具发行及偿付情况




名称

发行规模

起息日期

期限

票面利率

存续情况

1

广西防城港核电有限公司2012
年度第一期非公开定向债务融
资工具

15亿元

2012年6月
29日

2年

6.88%

已到期兑付

2

广西防城港核电有限公司2014
年度第一期非公开定向债务融
资工具

15亿元

2014年6月
9日

2年

6.58%

已到期兑付

3

台山核电合营有限公司2014年
度第一期非公开定向债务融资
工具

6亿元

2014年5月
26日

3年

6.60%

已到期兑付

4

台山核电合营有限公司2014年
度第二期非公开定向债务融资
工具

10亿元

2014年9月
26日

3年

5.80%

已到期兑付

5

台山核电合营有限公司2015年
度第一期非公开定向债务融资
工具

5亿元

2015年2月
13日

3年

5.40%

已到期兑付

6

阳江核电有限公司2015年度第
一期非公开定向债务融资工具

5亿元

2015年12
月8日

3年

4.05%

已到期兑付

7

阳江核电有限公司2016年度第
一期非公开定向债券融资工具

5亿元

2016年1月
20日

3年

3.80%

已到期兑付

8

阳江核电有限公司2016年度第
二期非公开定向债券融资工具

5亿元

2016年3月
1日

3年

3.75%

已到期兑付

9

阳江核电有限公司2016年度第
三期非公开定向债券融资工具

7亿元

2016年6月
17日

3年

3.90%

已到期兑付

10

阳江核电有限公司2016年度第
四期非公开定向债券融资工具

8亿元

2016年7月
19日

3年

3.54%

已到期兑付



总计

81亿元











6、公司债

表2-6 发行人合并报表范围公司债券发行及偿付情况




名称

发行规模

起息日期

期限

票面利率

存续情况

1

中国广核集团有限公司2016年
度第一期公司债

20亿元

2016年12
月8日

10年

3.84%

尚未到期

2

中国广核集团有限公司2018年
度第一期公司债

20亿元

2018年11
月15日

3年

3.96%

尚未到期

3

中广核风电有限公司2018年度
第一期可续期公司债(品种一)

7亿元

2018年10
月15日

3+N


4.90%

尚未偿还本


4

中广核风电有限公司2018年度
第一期可续期公司债(品种二)

3亿元

2018年10
月15日

5+N


5.30%

尚未偿还本


5

中广核风电有限公司2019年度

3亿元

2019年3

3年

3.78%

尚未到期




24


7亿元

2019年3
月19日

10年

4.60%

尚未到期




名称

发行规模

起息日期

期限

票面利率

存续情况

第一期公司债(品种一)
6

月19日
中广核风电有限公司2019年度
第二期公司债(品种二)

7

中广核风电有限公司2019年度
第二期公司债(品种一)

6亿元

2019年5
月20日

5年

4.35%

尚未到期

8

中广核风电有限公司2019年度
第二期公司债(品种二)

4亿元

2019年5
月20日

10年

4.71%

尚未到期

9

中广核风电有限公司公开发行
2019年可续期公司债券(第一
期)(品种一)

13亿元

2019年6
月14日

3年

4.24%

尚未到期

10

中广核风电有限公司公开发行
2019年可续期公司债券(第一
期)(品种二)

7亿元

2019年6
月14日

5年

4.69%

尚未到期



总计

90亿元











7、资产支持证券/票据

表2-7 发行人合并报表范围内资产支持证券/票据发行及偿付情况




名称

发行规模

起息日期

期限

票面利率

存续情况

1

2019中广核租ABN001优先A1


4.24亿元

2019年3月
26日

7个


4.30%

已到期兑付

2

2019中广核租ABN001优先A2


2.83亿元

2019年3月
26日

19个


4.70%

尚未到期

3

2019中广核租ABN001优先B


2.39亿元

2019年3月
26日

31个


5.60%

尚未到期

4

2019中广核租ABN001劣后级

1.0704亿


2019年3月
26日

55个


-

尚未到期



总计

10.5304亿












8、其他债券

表2-8 发行人合并报表范围内其他债券发行及偿付情况




名称

发行规模

起息日期

期限

票面利率

存续情况

1

中广核铀业发展有限公司向银
建发行7.76亿HKD可交换债

7.76亿港元

2012年6月
1日

5年

5.00%

已全额赎回

2

2012年中广核点心债

15亿元人民


2012年11月
1日

3年

3.75%

已到期兑付

3

2013年中广核点心债

15亿元人民


2013年1月
14日

2年10
个月

3.75%

已到期兑付

4

2013年美亚电力美元债

3.5亿美元

2013年8月
19日

5年

4.00%

已到期兑付

5

2013年中国铀业美元债

6亿美元

2013年10月
8日

5年

3.50%

已到期兑付

6

15中广核国际美元债

6亿美元

2015年5月
19日

10年

4.00%

尚未到期




25


7

15中国清洁能源开发有限公司
美元债

5亿美元

2015年11月
5日

10年

4.00%

尚未到期

8

17中广核国际5.5亿美元债

5.5亿美元

2017年12月
11日

10年

3.750%

尚未到期

9

17中广核国际3.5亿美元债

3.5亿美元

2017年12月
11日

5年

3.125%

尚未到期

10

17中广核国际5.0亿欧元债

5亿欧元

2017年12月
11日

7年

1.625%

尚未到期

11

18中广核国际5亿美元债

5亿美元

2018年9月
11日

5年

3.875%

尚未到期

12

18中广核国际1亿美元债

1亿美元

2018年9月
11日

30年

4.800%

尚未到期

13

18中广核国际5亿欧元债

5亿欧元

2018年9月
11日

7年

2.000%

尚未到期

14

19中广核国际5年期美元债

6亿美元

2019年7月
2日

5年

2.75%

尚未到期



总计

7.76亿港
元、30亿元
人民币、41.5
亿美元、10
亿欧元











(四)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近
一期净资产的比例


截至本募集说明书签署日,公司发行且存续的债券累计余额(包括企业债券
公司债券)为135亿元,本期公司债券全部发行完毕后,若募集资金规模为
20亿元,已发行债券累计余额为155亿元,占公司截至2019年9月30日扣除
计入权益的永续公司债及永续中票后合并财务报表口径净资产(含少数股东权益)
的比例为7.40%,未超过公司最近一期合并净资产的40%,符合相关法规规定。


(五)与债务偿还相关的主要财务指标


发行人报告期主要财务指标如下表:

表2-9:发行人报告期主要财务指标

项目

2019年

9月30日

2018年

12月31日

2017年

12月31日

2016年

12月31日

流动比率(倍)

1.05

1.04

0.99

0.70

速动比率(倍)

0.79

0.76

0.72

0.52

资产负债率(%)

70.73

71.91

73.28

71.71

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

EBITDA利息保障倍数(倍)

-

2.52

2.50

2.41

贷款偿还率(%)

100.00

100.00

100.00

100.00




26


项目

2019年

9月30日

2018年

12月31日

2017年

12月31日

2016年

12月31日

利息偿付率(%)

100.00

100.00

100.00

100.00



注:除特别注明外,以上财务指标均按照合并报表口径计算。


上述财务指标的计算方法如下:

流动比率=流动资产/流动负债;

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;

资产负债率=总负债/总资产×100%;

EBITDA利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用
摊销)/利息支出;

贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%;

利息偿付率=实际支付利息/应付利息支出×100%。







27


第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施

本期债券为无担保债券。本期债券发行后,发行人将根据债务结构进一步加
强资产负债管理、流动性管理和募集资金运用管理,保证资金按计划使用,及时、
足额准备资金用于每年的利息支付和到期的本金兑付,以充分保障投资者的利益。


一、增信机制

本期债券无担保。


二、偿债计划

(一)利息的支付

1、本期债券采用单利按年计息,不计复利。本期债券在存续期内每年付息
一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。


2020年至2022年间每年的11月27日为上一计息年度的付息日。如遇法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计利息。


2、债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将
按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说
明。


3、根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投
资者自行承担。


(二)本金的偿付

1、本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日为2022年11月27日。如遇
法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计
利息。


2、本期债券本金的偿付通过登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事
项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中予
以说明。


三、具体偿债安排

(一)偿债资金的主要来源


28


本期债券的偿债资金将主要来源于公司良好的盈利能力及日常经营所产生
的现金流入。报告期内各期,公司实现营业总收入分别为6,579,220.86万元、
8,534,608.69万元、9,785,084.37万元和7,843,824.46万元,利润总额分别为
1,259,310.50万元、1,451,890.71万元、1,658,339.05万元和1,643,428.66万元,
净利润分别为1,103,732.42万元、1,178,633.33万元、1,387,309.57万元和
1,335,111.95万元,归属于母公司股东的净利润分别为641,770.76万元、458,297.21
万元、565,031.71万元和584,854.36万元,经营活动产生的现金流量净额分别为
2,652,222.09万元、3,538,855.45万元、4,387,501.31万元和3,316,128.58万元。

公司稳健、良好的盈利能力将为本期债券的本息偿付提供有力保障。在公司未来
保持稳健经营业绩及偿债保障措施的支持下,公司具备较强的偿债能力。


(二)偿债应急保障方案

1、外部融资渠道

公司经营状况持续稳定,盈利能力良好,资信状况较优,具有广泛的融资渠
道和较强的筹融资能力,在金融机构间建立了较高的声誉,与多家国内大型金融
机构建立了长期、稳固的合作关系。发行人与国家开发银行、中国进出口银行、
中国工商银行等金融机构一直保持长期合作关系,在各大银行的资信情况优良。

截至2019年9月末,发行人获得主要贷款银行授信额度10,596.00亿元,尚未使
用额度为5,996.73亿元。


2、流动资产变现

公司的财务政策较为稳健,资产流动性较好,必要时可以以流动资产变现来
补充偿债资金用于偿还本息。截至2019年9月末,公司合并口径流动资产余额
为1,398.78亿元。如本期债券兑付遇到突发性资金周转问题,在必要时公司可以
通过自有资金或流动资产变现来补充偿债资金。


四、偿债保障措施

为了充分、有效地维护债券持有人的利益,保证本期债券按时、足额偿付,
公司做出了一系列安排,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格
执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行
信息披露义务等,形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。


(一)设立募集资金专项账户


29


为了保证本期债券募集资金的合规使用及本息的按期兑付,保障投资者利益,
发行人设立募集资金专项账户。


发行人开立募集资金专项账户用于募集资金接收、存储、划转和兑息、兑付
资金归集。该账户仅用于发行人本期债券募集说明书的约定用途,不得用作其他
用途。


发行人、受托管理人与国家开发银行深圳市分行签订《中国广核集团有限公
司2019年面向合格投资者公开发行公司债券之资金专项账户监管协议》,规定
由国家开发银行深圳市分行作为本期债券募集资金专项账户的监管银行,而受托
管理人作为本期债券全体债券持有人的债券受托管理人,有权依据有关规定对发
行人募集资金使用情况进行监督。


在债券付息日二个交易日前,发行人需将应付利息全额存入专项账户;在债
券到期日(包括回售日、赎回日和提前兑付日等,下同)二个交易日前,将应偿
付或可能偿付的债券本息全额存入专项账户。


(二)制定《债券持有人会议规则》

发行人和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制
定了本期债券的《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议
行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券的本息及时足额偿付做
出了合理的制度安排。


(三)指定偿付工作人员

发行人将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金,保证本息
如期偿付,保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前十五个交易日
内,公司将指定偿付工作人员,负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。


(四)制定并严格执行资金管理计划

本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、
流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期应付
情况制定年度、月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿
债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。


(五)充分发挥债券受托管理人的作用

本期债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人对
公司的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人,采


30


取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。


发行人将严格按照《债券受托管理协议》的约定,配合债券受托管理人履行
职责,定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况,并在公司可能出现债券
违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理
协议》采取必要的措施。


有关债券受托管理人的权利和义务,详见募集说明书第九节“债券受托管理
人”。


(六)严格履行信息披露义务

发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按照中国证监会的
有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露,使发行人偿债
能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防
范偿债风险。债券受托管理人将在发生《债券持有人会议规则》约定重大事项时
及时召集债券持有人大会。


五、违约的相关处理

(一)构成债券违约的情形

以下事件构成债券违约:

1、发行人未能依据法律、法规和规则及募集说明书的约定,按期足额支付
本期债券的利息和本金;

2、发行人或发行人合并报表范围内的企业在任何其他重大债务项下出现违
约或被宣布提前到期,并且因此对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响;

3、发行人在其资产、财产或股份上设定抵押或质押权利以致对本期债券的
还本付息能力产生实质不利影响,或出售其重大资产以致对本期债券的还本付息
能力产生实质不利影响;

4、在债券存续期间内,发行人发生解散、注销、停业、清算、丧失清偿能
力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序;

5、发行人违反其《债券受托管理协议》项下陈述与保证;

6、发行人未能履行募集说明书、《债券受托管理协议》、《持有人会议规
则》及法律、法规和规则规定的其他义务,且对债券持有人造成实质不利影响。


(二)违约责任及其承担方式


31


发行人保证按照本期债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有
人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若发行人未按时支付本期债券的本金
和/或利息,或发生其他违约情况,发行人应当承担相应的违约责任,包括但不
限于按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟
延支付本金及/或利息产生的罚息、违约金等,并就受托管理人因违约事件承担
相关责任造成的损失予以赔偿。


(三)争议解决方式

发行人和投资者因上述情况引起的任何争议,首先应在争议各方之间协商解
决。如果协商解决不成,应提交位于深圳国际仲裁院在深圳按照该院届时有效的
仲裁规则进行仲裁。仲裁应用中文进行。仲裁裁决是终局的,对双方均有约束力。



第四节 发行人基本情况

一、发行人概况

(一)发行人基本情况

发行人注册名称:中国广核集团有限公司

发行人英文名称:China General Nuclear Power Corporation

法定代表人:贺禹

成立日期:1994年9月29日

注册资本:148.7337亿元人民币

实缴资本:148.7337亿元人民币

住所:深圳市福田区深南大道2002号中广核大厦南楼33楼

邮政编码:518000

信息披露事务负责人:吴俊峰

电话:0755-88615910

传真:0755-83699359

所属行业:《上市公司行业分类指引》D44-电力、热力生产和供应业

统一社会信用代码:9144030010001694XX

经营范围:从事以核电和其他清洁能源为主的开发、投资建设、经营和管理;
组织电力(热力)生产和销售;开展核电技术研发、咨询服务;开展以核电为主
的工程承包与咨询服务,核电站在役、退役服务;开展核技术应用、以清洁能源
为主的能源资源综合利用、节能环保等相关产业投资建设与经营管理。开展天然
铀资源的勘查、境外天然铀资源的开发及相关贸易与服务。开展核废料处置及乏
燃料中间贮存、运输、处理等业务。从事与核电开发相关的国内外投融资业务,
从事清洁能源产业配套服务及现代综合服务业。


(二)发行人设立情况


中国广核集团有限公司成立于1994年。1994年2月5日,国务院在深圳召开第
23次总理办公会议,决定组建中国广东核电集团。1994年9月29日,根据国家计
划委员会、国家经济贸易委员会和国家经济体制改革委员会联合批复的计规划
[1994]1028号文批准,由中国核工业总公司、广东省人民政府、电力工业部共同
组建以中国广东核电集团有限公司为核心企业的中国广东核电集团。1994年12
月26日,本公司取得国家工商行政管理局核发的工商企集字第24号《核准通知书》
及企业法人营业执照,是由国务院国有资产监督管理委员会(以下简称“国资委”)
监管的中央企业。


2013年3月15日,经国务院国资委《关于中国广东核电集团有限公司更名的
批复》(国资改革[2013]126号)批准,发行人股东会通过决议,将发行人的名
称变更为“中国广核集团有限公司”。


(三)发行人历次股权及资本金变动情况

1、2012年首次股权变动情况

2012年9月5日,国务院国资委作出《关于调整中国广东核电集团有限公
司股权结构有关事项的通知》(国资改革(2012)790号),将发行人的股东调
整为国务院国资委、广东省人民政府和中国核工业集团公司,其中国务院国资委
持股比例为82%,广东省人民政府持股比例为10%,中国核工业集团公司持股
比例为8%。


2、2012年资本金变动情况

2012年10月22日,国务院国资委作出《关于中国广东核电集团有限公司
国家资本金变动有关问题的批复》(国资产权[2012]1012号),同意发行人以资
本公积7.57亿元和盈余公积项下的任意公积金57.10亿元,合计64.67亿元转增
实收资本;本次转增后,发行人实收资本为人民币102亿元,其中国务院国资委
出资83.64亿元,占资本总额的82%;广东省人民政府出资10.20亿元,占资本
总额的10%;中国核工业集团公司出资8.16亿元,占资本总额的8%。


根据《广东省人民政府关于同意广东恒健投资控股有限公司代表省人民政府
持有中国广东核电集团有限公司股权的批复》(粤府函[2012]349号),广东恒
健投资控股有限公司代表广东省人民政府持有发行人10%的股权。


3、2013年股权变动情况


2013年12月19日,国务院国资委作出《关于调整中国广核集团有限公司
股权结构有关事项的通知》(国资改革[2013]1048号),将发行人的股东调整为
国务院国资委和广东恒健投资控股有限公司,其中国务院国资委持股比例为90%,
广东恒健投资控股有限公司持股比例为10%。


4、2015年资本金变动情况

2015年,发行人注册资本由人民币102.00亿元增至122.00亿元,其中国资
委按90%股权增资18.00亿元,广东恒健投资控股有限公司按10%股权增资2.00
亿元。2015年7月1日,国资委以资本公积转增实收资本18.00亿元,广东恒健
投资控股有限公司现金缴付增资款2.00亿元。增资后,发行人注册资本为人民
币122.00亿元,实收资本为人民币122.00亿元。股权结构为:国资委出资人民
币109.80亿元,占注册资本的90.00%;广东省人民政府出资人民币12.20亿元
(由广东恒健投资控股有限公司持有),占注册资本的10.00%。


5、2016年资本金变动情况

2016年5月25日,发行人2016年第一次股东会作出《关于批准集团公司
增加注册资本金及修订公司章程的决议》(中广核股决[2016]04号),同意将集
团公司现有注册资本和实收资本由人民币122亿元增至129.7778亿元,其中国
务院国资委按90%股比增资7亿元、广东恒健投资控股有限公司按10%股比增
资0.7778亿元。


6、2017年资本金变动情况

2017年12月5日,根据发行人股东会文件(中广核股决【2017】03号)《关
于批准集团公司增加注册资本金及修订公司章程的决议》,公司注册资本由人民
币129.7778亿元增至137.2353亿元,股权结构不变。2017年12月22日,国资委以
资本公积转增实收资本6.7118亿元,恒健公司现金缴付增资款0.7457亿元。


7、2018年资本金变动情况

2018年12月6日,根据发行人股东会文件(中广核股决【2018】02号)《中
国广核集团有限公司股东会决议》,发行人注册资本由人民币137.2353亿元增至
148.7337亿元,股权结构不变。国资委出资人民币122.8604亿元,占注册资本的
90.00%;恒健公司出资人民币14.8733亿元,占注册资本的10.00%。



二、发行人控股股东及实际控制人情况

(一)发行人的股权结构

公司股东为国务院国资委和广东恒健投资控股有限公司。其中国务院国资委
持股比例为90%,为发行人控股股东及实际控制人,广东恒健投资控股有限公司
持股比例为10%。发行人股权结构表如下表所示:

表5-1 发行人股权结构情况

股东

出资额(万元)

持股比例(%)

国务院国有资产监督管理委员会

1,338,604.00

90.00

广东恒健投资控股有限公司

148,733.00

10.00

合计

1,487,337.00

100.00



截至募集说明书签署之日,发行人股权结构未发生重大变化。


(二)控股股东及实际控制人情况

公司控股股东及实际控制人为国务院国资委,持股比例为90%。


国务院国有资产监督管理委员会的主要职责是根据国务院授权,依照《中华
人民共和国公司法》等法律和行政法规履行出资人职责,指导推进国有企业改革
和重组;对所监管企业国有资产的保值增值进行监督,加强国有资产的管理工作;
推进国有企业的现代企业制度建设,完善公司治理结构;推动国有经济结构和布
局的战略性调整。


(三)最近三年及一期内实际控制人和控股股东变化、重大资产重组情况

公司控股股东及实际控制人为国务院国资委,最近三年及一期内实际控制人
及控股股东未发生变化。


报告期内,公司不存在重大资产重组情况。


(四)股权质押及其他争议情况说明

截至募集说明书签署之日,发行人的控股股东和实际控制人未有将发行人股
权进行质押的情况,也不存在任何的股权争议情况。


(五)发行人独立经营情况

发行人在资产、人员、机构、财务、业务等方面与控股股东相互独立,公司
具有独立完整的业务及自主经营能力。具体情况如下:

1、资产独立


发行人及下属企业合法拥有生产经营的资产,具备独立生产能力,不存在与
股东共享生产经营资产的情况。发行人没有以资产、权益为股东提供担保的情况,
也不存在资产、资金被股东违规占用而损害公司利益的情况。


2、人员独立

发行人已建立劳动、人事、工资及社保等人事管理制度并具备独立的人事管
理部门,独立履行人事管理职责。


3、机构独立

发行人已建立适合自身业务特点的组织结构,运作正常有序,能独立行使经
营管理职权。


4、财务独立

发行人设立了独立的财务会计部门,配备了专职的财务人员,建立了独立的
会计核算体系,制定了独立的财务管理、内部控制制度,独立在银行开户,独立
纳税。发行人还建立了较完善的内控制度,不存在股东违规占用公司资产或资金
的情况。


5、业务独立

发行人具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,能够独立自主
地进行生产和经营活动,自负盈亏。


综上,发行人拥有独立完整的法人治理结构和组织机构,与股东做到了业务
分开、人员独立、资产完整、机构独立、财务分开,符合独立性的要求。


三、发行人组织结构和权益投资情况

(一)发行人组织结构

发行人根据相关法律、法规及规范性文件和公司章程的要求,结合公司的实
际情况,设置了相关业务和管理部门,具体执行管理层下达的任务。


截至募集说明书签署之日,发行人组织结构如下表所示:

图4-1:发行人组织结构图




四、发行人重要权益投资情况

1、发行人子公司的情况

截至2019年9月末,发行人纳入合并范围的子公司共计766家,二级子公
司详见下表:

表4-2:截至2019年9月末发行人部分二级子公司情况

单位:万元、%




企业名称

持股比例

享有表决


投资额(万
元)

实收资本(万
元)

层级

企业类


1

中国广核
力股份有限
公司

57.77%

57.77%

4,207,005.63

5,049,861.11

2级

境内非
金融子
企业

2

中广核资本
控股有限公


100.00%

100.00%

816,326.53

100,000.00

2级

境内非
金融子
企业

3

中广核铀业
发展有限公


100.00%

100.00%

879,871.46

879,871.46

2级

境内非
金融子
企业

4

中广核太阳
能开发有限
公司

51.00%

100.00%

269,952.64

529,318.90

2级

境内非
金融子
企业

5

中广核台山
第二核电有
限公司

100.00%

100.00%

20,000.00

20,000.00

2级

境内非
金融子
企业

6

中广核韶关
核电有限公


100.00%

100.00%

5,000.00

5,000.00

2级

境内非
金融子
企业

7

中广核能源
开发有限责
任公司

100.00%

100.00%

636,886.29

400,569.00

2级

境内非
金融子
企业

8

中广核惠州

100.00%

100.00%

44,000.00

44,000.00

2级

境内非




核电有限公


金融子
企业

9

中广核华盛
投资有限公


100.00%

100.00%

4,822.62

3,967.87

2级

境外子
企业

10

中广核国际
有限公司

100.00%

100.00%

531,775.68

430,575.88

2级

境外子
企业

11

中广核服务
集团有限公


100.00%

100.00%

73,217.67

60,600.00

2级

境内非
金融子
企业

12

中广核风电
有限公司

51.00%

100.00%

735,600.52

1,442,353.95

2级

境内非
金融子
企业

13

中广核苍南
核电有限公


100.00%

100.00%

45,650.00

45,650.00

2级

境内非
金融子
企业

14

中广核财务
有限责任公


100.00%

100.00%

273,721.16

260,000.00

2级

境内金
融子企


15

咸宁核电有
限公司

60.00%

60.00%

54,000.00

90,000.00

2级

境内非
金融子
企业

16

深圳中广核
风太投资有
限公司

51.00%

51.00%

520,095.92

1,000.00

2级

境内非
金融子
企业

17

深圳市能之
汇投资有限
公司

100.00%

100.00%

528,267.00

528,267.00

2级

境内非
金融子
企业

18

岭湾核电有
限公司

100.00%

100.00%

5,000.00

5,000.00

2级

境内非
金融子
企业

19

吉林核电有
限公司

100.00%

100.00%

2,000.00

2,000.00

2级

境内非
金融子
企业

20

湖北核电有
限公司

60.00%

60.00%

18,720.00

31,200.00

2级

境内非
金融子
企业

21

安徽芜湖核
电有限公司

51.00%

51.00%

10,200.00

20,000.00

2级

境内非
金融子
企业

22

上海中广核
工程科技有
限公司

100.00%

100.00%

70,999.17

56,800.00

2级

境内非
金融子
企业



2、主要子公司的情况

发行人目前主要子公司的经营及财务情况如下:

(1)中国广核电力股份有限公司

中国广核电力股份有限公司是中国广核集团有限公司核电发展的唯一平台,


业务包括:运营及管理核电站,销售该等核电站所发电力,管理及监督核电站的
工程建设。


成立时间:2014年

股本:4,544,875.00万元

住所:深圳市福田区深南大道2002号
中广核大厦南楼18楼

股东及其持股比例:发行人持有64.20%

主营业务:以核能为主的电力生产、热力生产和供应,相关专业技术服务;核废物处置,组
织实施核电站工程项目的建设及管理;组织核电站运行、维修及相关业务;组织开发核电站
的设计及科研工作;从事相关投资及进出口业务。


主要财务数据(万元)



2017年12月31日

2018年12月31日

总资产

35,761,537.20

36,855,567.04

总负债

25,658,849.74

25,543,002.03

归属于母公司所有者权益

6,491,898.80

7,111,491.55



2017年度

2018年度

营业收入

4,563,796.45

5,082,791.92

归属于母公司所有者净利润

962,544.30

870,263.27



(2)中广核风电有限公司

风电公司为发行人的全资子公司,注册资本144.24亿元,主要从事风力发
电投资、管理、运营等业务,市场网络已基本涵盖全国所有省区(港、澳、台除
外)。


成立时间:2010年

实收资本:1,442,353.95万元

住所:北京市丰台区南四环西路188
号12区2号楼

股东及其持股比例:发行人持有51%

主营业务:风力发电相关业务,包括风力发电场的投资、建设、运营、维护、风电生产销售,
提供风力发电规划、技术咨询及运行维护服务等

主要财务数据(万元)



2017年12月31日

2018年12月31日

总资产

7,583,230.97

8,516,194.61

总负债

5,597,665.67

6,137,094.72

归属于母公司所有者权益

1,826,813.77

2,159,625.39



2017年度

2018年度

营业收入

889,960.85

986,336.56




归属于母公司所有者净利润

224,474.60

216,215.24



(3)中广核财务有限责任公司

成立时间:1997年

实收资本:2,600,000.00万元

住所:深圳市福田区莲花街道深南大
道2002号中广核大厦北楼22楼

股东及其持股比例:发行人持有100.00%

主营业务:为中广核集团提供金融服务

主要财务数据(万元)



2017年12月31日

2018年12月31日

总资产

3,784,611.82

3,448,210.41

总负债

3,393,761.59

3,071,493.89

归属于母公司所有者权益

390,850.24

376,716.51



2017年度

2018年度

营业收入

84,339.35

113,535.20

归属于母公司所有者净利润

45,813.35

25,423.06



(4)中广核铀业发展有限公司

成立时间:2006年

实收资本:879,871.46万元

住所:北京市朝阳区芍药居北里101
号30层

股东及其持股比例:发行人持有100.00%

主营业务:铀业公司属放射性金属矿采选行业,经营范围主要包括:为中国广核集团有限公
司在国际、国内市场采购天然铀及相关产品提供服务;从事境外开发、投资、经营铀矿及相
关产品处理提供服务;进出口业务。主要业务板块为天然铀采购及销售,主要产品包括天然
铀。


主要财务数据(万元)



2017年12月31日

2018年12月31日

总资产

3,689,759.13

3,633,997.02

总负债

3,576,443.78

3,612,040.40

归属于母公司所有者权益

310,086.35

403,387.30



2017年度

2018年度

营业收入

482,354.26

853,890.90

归属于母公司所有者净利润

-434,851.51

-100,100.03





3、发行人在重要参股公司、合营企业和联营企业中的权益


截至2018年末,发行人共有12家合营企业和39家联营企业,重要合营联
营企业主要财务指标如下:

表4-3:2018年度/末发行人重要合营企业主要财务指标

项目

2018年末余额/2018年度发生额(万元)

核达公司

谢铀公司

湘投公司

AGP控股公司

流动资产

92,848.79

17,898.78

73,995.13

42,417.43

非流动资产

27,136.75

45,795.73

700,509.71

490,349.34

资产合计

119,985.54

63,694.50

774,504.84

532,766.78

流动负债

43,390.84

13,666.84

17,911.94

42,267.40

非流动负债

12,431.21

7,386.25

108,556.33

286,809.45

负债合计

55,822.06

21,053.09

126,468.28

329,076.86

归属母公司净
资产

64,163.48

42,641.41

648,036.56

203,689.92

营业收入

95,005.18

40,178.76

17,575.51

224,650.44

净利润

2,151.35

6,015.78

28,049.12

23,440.25





表4-4:2018年度/末发行人重要联营企业主要财务指标

项目

2018年末余额/2018年度发生额(万元)

国开证券

广核一期基金

红沿河核电公司

广蓄公司

流动资产

1,573,497.48

14,085.83

751,571.43

108,377.79

非流动资产

2,444,995.92

742,963.73

6,427,189.23

171,804.67

资产合计

4,018,493.40

757,049.56

7,178,760.66

280,182.45

流动负债

1,232,387.58

33.59

735,620.40

9,008.46

非流动负债

1,189,577.98

0.00

4,907,785.46

6,973.19

负债合计

2,421,965.56

33.59

5,643,405.86

15,981.66

归属母公司净
资产

1,586,294.37

757,015.97

1,535,354.80

264,200.79

营业收入

196,168.85

0.00

893,792.83

76,352.08

净利润

67,392.32

96,034.66

133,389.04

31,623.10





五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

(一)现任董事、监事、高级管理人员基本情况

表4-5:发行人现任董事、监事、高级管理人员情况

姓名

职务

任期

持有公司股
权情况

持有公司
债务情况

贺禹

党组成员

2002年1月至2010年4月





党组书记

2010年4月至2018年5月

党委书记

2018年5月至今

董事长

2018年5月至今

张善明

党组成员

2004年2月至2014年3月








外部董事

2018年4月至今





职工董事

2018年10月至今





党组副书记

2014年3月至2018年5月

党委副书记

2018年5月至今

董事

2014年3月至今

总经理

2010年8月至今

唐军

外部董事

2017年3月至今





曲大庄

外部董事

2018年4月至今





沙鸣

外部董事

2015年11月至今


张晓鲁



高名湘

外部董事

2014年3月至今




陈遂

王宏新

兼职监事

2015年1月至今





蔡梓华

兼职监事

2015年1月至今





谭建生

党组成员

2001年3月至2018年5月





党委常委

2018年5月至今

副总经理

2000年8月至今

施兵

党组成员

2009年12月至2018年5月





党委常委

2018年5月至今

副总经理

2008年12月至今

高立刚

党组成员

2012年4月至2018年5月





党委常委

2018年5月至今

庞松涛

党委常委

2018年5月至今





副总经理

2017年6月至今

吴俊峰

党委常委

2018年5月至今





总会计师

2017年6月至今



(二)公司董事、监事及高级管理人员主要从业经历

1、贺禹先生:1957年出生,博士研究生。先后担任广东核电合营有限公司
生产部运行处副处长、处长、生产部经理、生产副总经理,中国广核集团有限公
司副总经理、总经理等职。2010年4月起,出任中国广核集团有限公司党组书
记、董事长。2018年5月起,出任中国广核集团有限公司党委书记、董事长。


2、张善明先生:1964年出生,博士研究生。1995年7月起,先后担任广东
核电合营有限公司生产部安全执照处处长、生产部副经理、经理、中国广核集团
有限公司总经济师、副总经理等职。2010年8月起,出任中国广核集团有限公
司总经理。2014年3月起,出任中国广核集团有限公司党组副书记、董事。2018
年5月起,出任中国广核集团有限公司党委副书记、董事、总经理。


3、唐军先生:1965年出生,硕士研究生。历任广东省广业资产经营有限公
司资本经营部副部长(主持工作),南方联合产权交易中心有限责任公司副总经
理、党委副书记,现任广东恒健投资控股有限公司董事、总经理、党委委员。2017
年3月至今担任中国广核集团有限公司外部董事。


4、曲大庄先生:1957年出生,博士研究生。历任哈尔滨电机厂有限责任公


司研究所规划室副主任、主任,哈尔滨电机厂有限责任公司研究所副所长,哈尔
滨电机厂有限责任公司副总工程师、副总经理,哈尔滨电站设备集团公司副总经
理、党委常委、股份公司总经理,哈尔滨电气集团公司党委常委、股份公司总经
理,国家核电技术有限公司副总经理、党组成员。2015年6月至今任中央企业
专职外部董事。2018年4月,受国资委聘任担任中国广核集团有限公司外部董
事。


5、沙鸣先生:1956年出生,工学学士。曾任总后军需生产技术研究所技术
员、科长、处长、副所长、所长、北京兴利房地产开发公司副总经理、3501工
厂厂长、新兴铸管集团有限公司总经理助理、副总经理。2011年8月任新兴际
华集团董事、总经理。2015年11月至今任中央企业专职外部董事。2015年11
月,受国资委聘任担任中国广核集团有限公司外部董事。


6、张晓鲁女士:1952年出生,硕士研究生。历任电力建设研究所副所长、
所长、党委委员,电力工业部科技司司长,国家电力公司科技教育局局长、科技
环保部主任,中国电力投资集团公司副总经理、党组成员。2018年4月,受国
资委聘任担任中国广核集团有限公司外部董事。


7、高名湘先生:1952年生。历任核工业总公司审计局副处长、处长;四川
核工业局党组成员、局长助理;核工业总公司审计局副局长;中国核工业建设集
团公司副总会计师、财务部主任;中国核工业建设集团公司副总经理、党组成员、
总会计师。2014年3月受国资委聘任担任中国广核集团有限公司外部董事。


8、陈遂先生:1964年出生,硕士研究生。历任国家计委国防司干部,中国
广东核电集团有限公司计划部基建计划与规划处处长助理,中国节能投资公司企
管部主任,中国节能投资公司北京国投节能公司总经理兼党委书记,中广核能源
开发有限责任公司副总经理兼新能源开发部经理,中广核风电有限公司总经理、
董事长、党委书记,中国广核新能源控股有限公司董事长,中国广核集团有限公
司总经理助理。2018年10月起,出任中国广核集团有限公司职工董事。


9、王宏新先生:1963年出生,硕士研究生。先后担任天津城市建设学院热
能与环境工程系教师,广东核电合营有限公司生产部资料处高级工程师,大亚湾
核电运营管理有限责任公司技术部文档资料处副研究官员,中国广东核电集团有
限公司审计部规程管理处副处长、党组工作部监察室纪检监察处处长、党建工作
处处长,中国广核集团有限公司法律事务部专职董事、总经理助理,中国广核


团有限公司监察部副主任,中国广核集团有限公司法律事务部副总经理。2015
年1月任中国广核集团兼职监事。


10、蔡梓华先生:1965年出生,工业经济专业学士。先后担任中国广东核
电集团有限公司审计部审计主任,中广核大唐置业有限公司财务部财务经理,上
海广核投资公司、上海盛唐公司财务部财务总监,广东台山核电有限公司、阳江
核电有限公司财务部经理,台山核电合营有限公司总经理部总会计师,中广核工
程有限公司总会计师,中国广核集团有限公司审计部主任,中国广核集团有限公
司巡视办主任。2015年1月任中国广核集团兼职监事。


11、谭建生先生:1959年出生,硕士研究生。先后担任中国建设银行广东
省分行投资处处长、国际业务部总经理,中国建设银行总行中国信达资产管理公
司香港窗口公司-华建国际集团有限公司董事、总经理等职。2000年加入中国
广核集团,2000年9月出任中国广核集团有限公司副总经理,2001年3月出任
中国广核集团有限公司党组成员,2018年5月起,出任中国广核集团有限公司
党委常委、副总经理。


12、施兵先生:1967年出生,硕士研究生。先后担任江苏扬州大学税务学
院教师、中国广核集团有限公司财务部管理会计经理、审计部副经理、中广核工
程有限公司副总经理兼总会计师、中国广核集团有限公司副总会计师兼财务部总
经理等职。2008年12月起,出任中国广核集团有限公司副总经理,2010年1月
出任中国广核集团党组成员,2010年4月起,兼任中国广核集团有限公司总会
计师,2018年5月起,出任中国广核集团有限公司党委常委、副总经理。


13、高立刚先生:1965年出生,硕士研究生。先后担任广东核电合营有限
公司生产部技术支持处副处长、处长、维修部副经理、技术部经理、大亚湾核电
运营管理有限责任公司副总经理、总经理、阳江核电有限公司总经理、台山核电
合营有限公司总经理等职。2011年4月起,出任中国广核集团有限公司副总经
理,2012年4月起,出任中国广核集团有限公司党组成员,2014年4月起,出
中国广核电力股份有限公司总裁,2018年5月起,出任中国广核集团有限公
司党委常委。


14、庞松涛先生:1971年出生,硕士研究生。1994年加入中国广核集团,
先后担任广东核电合营有限公司生产部工程师,大亚湾核电运营管理有限责任公
司维修部科长、处长、经理以及公司总经理助理,中国广核集团有限公司核电运


营事业部及中广核核电运营有限公司副总经理,中广核研究院有限公司执行董事、
党委书记、总经理。2017年6月起,出任中国广核集团有限公司副总经理,2018
年5月起,出任中国广核集团有限公司党委常委、副总经理。


15、吴俊峰先生:1973年出生,博士研究生。2000年7月加入中国广核
团,历任中国广核集团有限公公司审计部审计主任,中广核工程有限公司财务部
会计处副处长,北京广利核系统工程有限公司财务总监、总会计师,中国广核
团财务部总经理助理,阳江核电有限公司总会计师,中国广核集团有限公司资本
运营部总经理。2017年6月起、出任中国广核集团有限公司总会计师,2018年
5月起,出任中国广核集团有限公司党委常委、总会计师。


(三)董事、监事、高级管理人员的兼职情况

公司董事在发行人合并范围以外的主要任职情况如下:

姓名

公司任职

其他单位名称

(不含中广核集团子公司)

在其他单位

担任的职务

唐军

外部董事

广东恒健投资控股有限公司

董事、总经理、
党委副书记

曲大庄

外部董事

国家能源投资集团有限责任公司

中国第一汽车股份有限公司

外部董事

沙鸣

外部董事

中国建材集团有限公司

中国中钢集团有限公司

外部董事

张晓鲁

外部董事

中国节能环保集团公司

外部董事

高名湘

外部董事

中国储备粮管理有限公司

外部董事

中国动力股份有限公司

独立董事



公司监事除在发行人合并范围以外的主要任职情况如下

姓名

公司任职

其他单位名称

(不含中广核集团子公司)

在其他单位

担任的职务

王宏新

兼职监事

华龙国际核电技术有限公司

兼职监事



公司高级管理人员在发行人合并范围以外的主要任职情况如下:

姓名

公司任职

其他单位名称

(不含中广核集团子公司)

在其他单位

担任的职务

高立刚

党委常委

国家核电技术有限公司

董事





六、发行人主要业务

(一)发行人主营业务及所属行业

发行人的经营范围:从事以核电和其他清洁能源为主的开发、投资建设、经


营和管理;组织电力(热力)生产和销售;开展核电技术研发、咨询服务;开展
以核电为主的工程承包与咨询服务,核电站在役、退役服务;开展核技术应用、
以清洁能源为主的能源资源综合利用、节能环保等相关产业投资建设与经营管理。

开展天然铀资源的勘查、境外天然铀资源的开发及相关贸易与服务。开展核废料
处置及乏燃料中间贮存、运输、处理等业务。从事与核电开发相关的国内外投融
资业务,从事清洁能源产业配套服务及现代综合服务业。


根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)的行业
划分标准和中国证监会2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引》(2012
年修订),公司属于“D44-电力、热力生产和供应业”。


(二)发行人主要产品(服务)的用途

项目

用途

组织实施核电站工程项目的建设及管理

核电站工程项目的建设及管理

组织核电站的运营、维修及相关业务

核电站的运营、维修及相关业务

组织开发核电站的设计及科研工作

核电站的设计及科研工作



(三)发行人面临的主要竞争状况

1、核电行业竞争格局

目前我国核电站投资、运营主体较少,仅有中广核集团、中核集团和国电投
集团三家央企具有核电控股开发资质,而国电投集团目前仅有在建控股核电项目
而无实际运营核电站。除上述三家具有核电开发资质的企业外,中国华能集团公
司(以下简称“华能集团”)还控股在建山东荣成石岛湾高温气冷堆核电示范工
程。


2、发行人在核电行业的地位和竞争优势

据CNEA的资料显示,发行人是国内领先的核电企业。发行人运营的大亚
湾核电站是我国最早投入商业运行的商用核电站。


(1)显著的规模优势和优良的资产布局

根据最新统计数据,截至2019年9月末,发行人运营管理24台在运核电机
组总装机容量为2,714万千瓦,是中国最大,全球第三大核电运营商;4台在建
核电机组总装机容量460万千瓦,境外参建英国欣克利角C核电项目,继续保
持世界最大核电建造商地位。发行人的核电项目呈战略性布局,主要分布在经济
发达、电力需求旺盛的区域,并向大陆和香港两个市场输送电力。发行人有多台


在运机组位于广东省内,公开数据显示2018年广东省GDP位列国内第一,脱硫
脱硝燃煤机组标杆电价全国最高,省内电力供不应求。广东省经济发展和电力供
求状况为发行人核电机组的经营业绩提供有力保障。此外,大亚湾核电站2台机
组约70%的发电量输送香港,2015年-2018年向香港输送的电量增加至80%,香
港输送电力业务长期稳定,有助于维持发行人的盈利能力。


(2)国家政策支持

发行人的核电业务目前持续并将继续受益于国内政策支持。随着环境污染风
险意识日益提高以及对可持续发展的重视,我国政府已颁布多项法律法规及方案,
以优化能源结构,推广清洁能源发电。核电站运行不受季节、气候的制约,可以
长期保持在设计功率下稳定运行,单机组发电量大,成为优化能源结构的主要选
择之一。2014年国家政府工作报告中提到,将开工一批核电项目。2014年3月
发布的《能源行业加强大气污染防治工作方案》显示,根据国家《核电中长期发
展规划》,中国将在2020年实现核电装机容量5,800万千瓦,国内核电企业拥
有较大的发展空间。中国广核集团将继续充分利用中国不断增长的核电市场,实
现集团的发展战略。2016月3月16日,十二届全国人大四次会议表决通过《中
华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,“十三五”期间,
建成三门、海阳AP1000项目,建设福建福清、广西防城港“华龙一号”示范工
程,开工建设山东荣成CAP1400示范工程,开工建设一批沿海新的核电项目,
加快建设田湾核电三期工程,积极开展内陆核电项目前期工作,加快论证并推动
大型商用后处理厂建设,加强核燃料保障体系建设。“十三五”规划纲要中围绕
核电的阐述,奠定了接下来五年行业的发展基调,大体上指明了中国核电在技术
选型、区域布局、核燃料循环方面的走向。若结合“十一五”规划与“十二五”

规划作纵向比较,能源政策导向上的变化就更加明显。


政策支持主要体现在:

电力并网调度顺序:根据我国法律及法规,在电网公司收购和调度电量时,
核电机组优先顺序高于燃煤、燃油、天然气等发电机组。


核电上网标杆电价:我国核电标杆上网电价为0.43元/千瓦时,2013年1月
1日之后投产的核电机组, 全国核电标杆上网电价高于核电机组所在地燃煤机组
标杆上网电价(含脱硫、脱硝加价,下同)的地区,新建核电机组投产后执行当
地燃煤机组标杆上网电价。全国核电标杆上网电价低于核电机组所在地燃煤机组


标杆上网电价的地区,承担核电技术引进、自主创新、重大专项设备国产化任务
的首台或首批核电机组或示范工程,其上网电价可在全国核电标杆电价基础上适
当提高。


税项优惠:我国核力发电企业,自核电机组正式商业投产次月起15个年度
内实行增值税先征后退政策,返还比例分三个阶段逐级递减。对于2008年1月
1日或之后核准的核电项目,公司自销售电力获得营业收入年度起计三年免缴所
得税,及其后三年可享减半征收所得税。


(3)全球领先的核电技术

公司目前在运行核电机组各项安全技术指标均达到国际先进水平。截至2019
年6月末,集团有22台在运核电机组计入WANO指标。在共计264项WANO
业绩指标中,成熟机组81.44%的指标达到世界前1/10水平,新机组84.09%的指
标达到世界前1/4水平。


(4)技术研发创新能力

发行人以中广核研究院、苏州院为研发平台,拥有8个国家级研发中心和实
验室,具备独立的核电型号开发能力,以及对核电工程、运营等全方位的技术支
持能力。发行人坚持“引进、消化、吸收、再创新”的自主化路线,引进国外成
熟压水堆核电技术,并先后实施100余项重大技术改进及安全技术改进,形成了
CPR1000系列堆型、具备三代核电主要安全技术特征的ACPR1000技术,掌握
多项核心技术,提高了发行人参与国内及国际竞争的实力。


中国广核集团坚持自主创新,积极推进清洁能源的技术进步,与中核合作推
出中国自主知识产权的第三代百万千瓦核电技术“华龙一号”,其技术方案通过
了国家权威评审,成熟性、安全性和经济性可满足三代核电技术要求,防城港3、
4号核电机组已经获批采用华龙一号技术并开工建设,该项目也是中广核控股的
英国布莱德维尔B项目参考电站。中广核2007年正式启动核级数字化仪控系统
(DCS)的研发。同年,该科研项目被列入国家863计划,成为国家重点推动的
自主创新项目。2010年10月,中广核成功发布了核级DCS产品“和睦系统”,
成为国内目前唯一具有完全自主知识产权的核级数字化仪控产品。目前,“和睦
系统”已经在阳江5、6号机组、红沿河5、6号机组和防城港3、4号机组实现
工程应用。


(5)完备的核安全体系和安全运营记录


发行人拥有良好的机组安全运行记录。截至目前,发行人管理的核电机组从
未发生国际核事件分级表2级(即安全措施明显失效但足够的纵深防御仍能对付
另外的失效的事件)及以上运行事件,安全运行状况处于国际先进水平。截至
2019年9月末,自1999年参加EDF安全业绩挑战赛以来,与世界范围内来自
法、中、德、南非等国的60余台同类型核电机组相比,大亚湾核电站和岭澳核
电站已累计获得39项次第一名。截至2019年9月末,岭澳一期1号机组连续无
非计划自动停堆安全运行天数已达4,870天,在EDF国际同类型机组中排名第
一。


(四)发行人的经营方针及战略

发行人致力成为全球领先的清洁能源提供商与服务商。发行人立足核能发展
主业,不断延伸新能源、核燃料、金融及综合服务、核技术等清洁能源产业链,
逐步形成全方位的清洁能源产业格局,为社会提供安全、经济、稳定、可持续的
清洁能源产品和服务。


发行人将始终坚持“安全第一,质量第一,追求卓越”的原则,保持并改进
安全管理水平。在运核电厂管理方面,发行人将核安全文化作为公司文化的核心
内涵贯彻到业务的每一环节,包括从上至下的安全责任制度、保守的决策机制、
谨慎的工作作风和质疑的工作态度。发行人践行“一次把事情做好”的核心价值
观,坚持严格按程序工作,坚持及时暴露偏差的“透明度”,坚持基于内外部经
验反馈和根本原因分析的学习型流程,坚持独立的安全监督和国内外同行评估。

在建核电项目管理方面,发行人按照国际标准和国内相关法规要求,建立工程质
量保证体系,通过持续改进,确保和提升体系的有效性,在安全、质量、进度、
投资、技术和环境六大控制方面实现既定的目标,并持续创优。在科技创新和核
心能力建设方面,发行人将通过核电技术研发提升机组的安全性及经济性,将进
一步注重核电科研的投入、研发体系的建设和人才培养。在核电研发体系方面,
发行人将会加强建设国家级和公司级研发中心,并透过这些研发中心进一步和国
内及海外的研究机构、行业专家、设备供应商、工程技术服务商等合作,构建开
放式的研发体系,推动自主技术创新并带动行业发展。发行人将继续通过自主培
养和高端人才引进,着力打造以首席专家为领军人物的专业技术团队,并透过研
发项目和专业培训培养核电各专业领域的优秀人才。



发行人致力于保持国内核电市场领先地位,拓展国际核电市场。国内方面,
发行人紧随中国核电稳步增长的趋势,扩大市场规模,加大市场开发的力度,加
大对规划项目的可行性研究、加强与地方政府、利益相关方以及公众的沟通,适
时启动项目建设等。国际方面,中广核与中核集团合作研发的具有自主知识产权
的三代核电技术“华龙一号”已经通过国家权威评审,这为中广核未来开拓海外
市场奠定了坚实基础。近年来,发行人积极响应国家号召,抓住国际核电市场复
苏的机遇,发挥三十多年来连续建设核电的优势,积极实施“走出去”战略,建
立与国际接轨的资本运营平台,在英国、罗马尼亚、韩国、马来西亚、法国、比
利时、瑞典等国家开拓以核能及清洁能源为主的海外投资业务。其中,2016年9
月29日,中国广核集团与EDF在伦敦正式签署了英国新建核电项目一揽子合作
协议,与英国政府同步签署了欣克利角C(HPC)核电项目收入及投资保障等政
府性协议,并完成了相关公司的股权交割,目前该项目已经全面进入工程建设阶
段。同时,根据协议,中国广核集团已开始推进布拉德维尔B(BRB)项目的各
项准备工作,拟使用在该项目的“华龙一号”技术的通用设计审查工作已于2017
年11月进入第二阶段。


在非核清洁能源领域,发行人将抓住机遇,大力拓展风电、太阳能等清洁能
源的发展,发行人在非核清洁领域的战略目标是在2020年风电、太阳能的综合
绩效指标进入国内前三名。


“十三五”期间,发行人提出“1234”战略。“1”是一个全面深化:全面
深化企业改革,构建集团与业务板块的资本投资、资产经营两级平台,建立与市
场接轨的配套体制与机制,为股东创造更大价值。 “2”是两个必须坚持:必须
坚持“安全质量是企业生命线”的基本经营理念,守住底线,管住红线,确保核
安全,安质环绩效保持国际先进水平;必须坚持“一次把事情做好”的核心价值
观,持续强化企业文化凝聚力和品牌影响力,做全面履行社会责任的典范。“3”

是做强做优做大三类业务:巩固和强化板块业务;加快打造新的板块业务;积极
培育新的经济增长点; “4”是四个着力推进:着力推进精益化管理;着力推进
专业化经营;着力推进国际化发展;着力推进市场化运作。


发行人将以国际视野谋求创新发展,聚焦提升核心竞争力,全面深化改革,
在两个必须坚持的基础上,继续下大力气加快市场开发,全力做强做优做大三类
业务,着力推进精益化管理、专业化经营、国际化发展、市场化运作,确保核安


全万无一失,巩固安全质量金字品牌,增创成本领先优势,成为可持续发展的、
具有国际竞争力的优秀央企。


(五)发行人主营业务收入构成及主要产品情况

1、发行人业务板块

发行人经过几十年的发展,现已形成电力销售、建筑安装、其他商品销售及
服务等板块。


表4-6:2016年-2019年1-9月公司各主营业务板块营业收入情况

单位:亿元、%

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

收入

占比

收入

占比

收入

占比

收入

占比

电力销售

631.62

81.32

773.56

80.14

691.66

81.74

501.13

77.28

建筑安装

19.63

2.53

29.20

3.02

24.09

2.85

22.93

3.54

其他商品
销售及服


125.48

16.15

162.53

16.84

130.41

15.41

124.41

19.18

合计

776.73

100.00

965.29

100.00

846.16

100.00

648.47

100.00



发行人营业收入主要包括电力销售、建筑安装、其他商品销售及服务。2016
年-2019年1-9月,发行人主营业务收入分别为648.47亿元、846.16亿元、965.29
亿元和776.73亿元,集团整体经营状况良好,主营业务收入呈逐年增长的趋势。

电力销售是公司最主要的业务收入来源,报告期内,该板块营业收入占当年的主
营业务收入之比分别为77.28%、81.74%、80.14%和81.32%;建筑安装业务收入
在主营业务收入中的占比分别为3.54%、2.85%、3.02%和2.53%;其他商品销售
及服务收入在主营业务收入中的占比分别为19.18%、15.41%、16.84%和16.15%。


表4-7:2016年-2019年1-9月公司各主营业务板块营业成本情况

单位:亿元、%

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

成本

占比

成本

占比

成本

占比

成本

占比

电力销售

353.30

74.58

439.12

72.72

394.39

76.14

283.68

70.43

建筑安装

19.38

4.09

35.43

5.87

20.61

3.98

20.57

5.11

其他商品
销售及服


101.02

21.33

129.27

21.41

102.96

19.88

98.55

24.46

合计

473.70

100

603.82

100.00

517.96

100.00

402.8

100.00



2016年-2019年1-9月,发行人营业成本分别为402.80亿元、517.96亿元、
603.82亿元和473.70亿元,呈现逐年上升的趋势,且波动幅度稍大于同期营业


收入,发行人的成本控制存在一定压力。


表4-8:2016年- 2019年1-9月公司各主营业务板块毛利润情况

单位:亿元、%

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

利润

占比

利润

占比

利润

占比

利润

占比

电力销售

278.32

91.85

334.44

92.52

297.27

90.58

217.45

88.51

建筑安装

0.25

0.08

-6.23

-1.72

3.48

1.06

2.36

0.96

其他商品
销售及服


24.46

8.07

33.26

9.20

27.45

8.36

25.86

10.53

合计

303.03

100.00

361.47

100.00

328.20

100.00

245.67

100.00



2016年-2019年1-9月,发行人毛利润分别为245.67亿元、328.20亿元、361.47
亿元和303.03亿元,建筑安装板块毛利润由正转负,主要系红沿河一期项目竣
工结算的影响,2018年与红沿河公司最终确定了合同总价,工程公司根据合同
价格调整了项目收入。


表4-9:发行人2016年-2019年1-9月毛利率情况表

单位:%

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

电力销售

44.06

43.23

42.98

43.39

建筑安装

1.27

-21.34

14.45

10.29

其他商品销售及
服务

19.49

20.46

21.05

20.79

综合毛利率

39.01

37.45

38.79

37.88



2016年-2019年1-9月期间毛利率总体上波动较小,分别为37.88%、38.79%、
37.45%和39.01%。发行人建筑安装板块报告期内毛利率水平减幅较大,主要是
红沿河一期项目竣工结算的影响,工程公司根据与业主最终确定的合同总价,调
减了以前年度多确认的项目收入。


七、发行人组织结构、治理结构和管理机构情况

(一)组织结构

发行人根据相关法律、法规及规范性文件和公司章程的要求,结合公司的实
际情况,设置了相关业务和管理部门,具体执行管理层下达的任务。


截至募集说明书签署之日,发行人组织结构如下表所示:

表4-10:发行人组织结构情况




(二)发行人治理结构及最近三年及一期运行状况

公司已经按照相关法律法规的要求,建立了包括股东会、监事会、董事会在
内的健全有效的法人治理结构。根据《公司章程》规定,公司董事会由9名董事
组成,其中职工董事1名。截至募集说明书签署之日,公司董事会实际由8名董
事组成,分别为贺禹、张善明、唐军、曲大庄、沙鸣、张晓鲁、高名湘、陈遂。

根据《公司章程》规定,公司接受由国务院国资委向公司派出监事会的监督,监
事会依照有关法律、行政法规履行职责。发行人具有健全的组织机构和相关议事
规则,发行人的组织机构及相关议事规则符合相关中国法律和公司章程的规定,
发行人的董事、监事和高级管理人员的任职符合相关中国法律和公司章程的规定。


报告期内,公司股东会、董事会和监事会召集、召开和表决程序符合《公司
章程》和相关议事规则的要求。


(三)发行人内部管理制度的建立及运行情况

公司设立了较为完善的内部控制制度,对公司重大事项进行决策和管理。公
司建立的内部控制制度包括:

战略管理方面:公司制定有《集团战略管理制度》、《集团科技战略专项实
施细则》、《集团战略研究管理细则》等制度,对中广核集团在战略管理、科技
战略实施及战略研究管理等方面提供了较为详细、专业和科学的指导。


财务管理方面:公司已制定《集团会计核算制度》、《集团资金管理制度》
等制度规范会计核算,对资金、债务融资、担保等财务事项,公司均制定了完善


的管理制度。


管理制度方面:公司制定有《集团知识产权管理制度》、《集团资产管理制
度》、《集团投资管理制度》等制度,对知识产权、资产管理及投资管理等事务
进行规范管理。


人力资源与薪酬管理方面:公司制定有《集团劳动用工管理制度》、《集团
各公司管理干部选拔聘任管理制度》、《集团招聘与调配管理制度》等制度,对
集团劳动用工的方式、干部选拔、人员招聘及调配等进行了明确。


风险控制与内部监控管理方面:公司设立了监察部,作为集团公司纪检组办
事机构,负责集团纪检监察工作;设立了审计部,作为集团成员公司监事管理机
构,负责集团公司内部审计工作。公司制定有《集团全面风险管理制度》、《集
团纪检监察案件检查与审理工作规定》、《集团各公司纪委书记和监察部门负责
人管理办法》等制度,通过持续、有效的监督和评价公司经营管理活动和内部控
制体系,不断改进管理,确保发行人经营目标的实现。


质量与安全管理方面:公司制定有《集团安全管理制度》、《集团公司安质
环监督检查管理程序》、《集团安质环标准化基本规范》等制度,对集团全面安
全管理、安质环监督检查等工作进行了明确。公司始终坚持安全第一、质量第一
的基本原则,始终将安全视为集团的生命线、立业之本和最核心的竞争力,倡导
“人人都是一道屏障”、“四个凡是”、“持续改进、追求国际一流”等理念,
任何情况下,安全都必须处于优先位置,不能以安全换进度,以安全换效益,全
力确保安全,推动集团各项事业健康可持续发展。


信息披露方面:公司制定有《集团公司债务融资工具信息披露管理流程》,
要求发行人按照相关要求真实、准确、完整的披露非金融企业债务融资工具。


突发事件应急管理方面:公司制定有《集团突发事件总体应急预案》、《中
广核集团应急指挥系统建设管理规定》等制度,建立了突发事件应急管理的组织
指挥体系,并明确了领导小组和工作小组的职责。建立了突发事件的预警和预防
机制,对突发事件的预警和预防、紧急信息报送做出了规定。



八、发行人违法违规情况

发行人严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定规范运作、依法经营。

发行人最近三年及一期不存在重大违法违规行为,也不存在因重大违法违规行为
受到行政处罚或受到刑事处罚等的情形。


发行人的董事、监事及高级管理人员的任职资格符合《公司章程》的规定。

报告期内,董事、监事及高级管理人员的变动均履行了必要的法律程序,符合相
关法律、法规和《公司章程》的规定,合法有效。


九、发行人关联交易情况

(一)关联方与关联关系

根据《公司法》和《企业会计准则第36号——关联方披露》等相关规定,
公司的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下:

1、发行人的控股股东及最终控制方

控股股东及最终控制方名称

持股比例(%)

表决权比例(%)

国务院国有资产监督管理委员会

90

90



2、发行人的子公司情况

发行人纳入合并范围的子公司情况详见本节“四、(一)发行人子公司情况”。


3、发行人的合营企业及联营企业情况

发行人的合营企业、联营公司情况详见本节“四、(三)发行人在重要参股
公司、合营企业和联营企业中的权益”。


4、发行人的其他关联方

关联方名称

关联关系类型

广东恒健投资控股有限公司

本公司股东,持股10%





(二)关联交易的决策权限、决策程序、定价机制

1、关联交易的决策权限、决策程序

发行人发生的关联交易内容符合法律、法规规定,并按照公司章程的规定,
履行了必要的批准程序。


2、关联交易的定价机制


发行人与关联方之间的关联交易定价采用以市场价为基础的双方协定合同
价,关联交易定价及决策遵循了公平、公正、合理的原则。


(三)报告期内关联交易情况

1、购买商品或接受劳务

单位:万元

关联方类型及关联方名称

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

117,362.67

63,484.90

-

辽宁红沿河核电有限公司

219.69

492.67

-

中国核工业二三建设有限公司

117,142.99

62,992.24



合计

117,362.67

63,484.90

-

合营企业及联营企业

117,362.67

63,484.90

-



2、销售商品或提供劳务

单位:万元

关联方类型及关联方名称

2018年末

2017年末

2016年末

合营及联营企业

328,690.06

238,949.66

414,531.31

辽宁红沿河核电有限公司

274,126.94

202,266.44

209,737.84

福建宁德核电有限公司

-

-

199,909.25

中广核一期产业投资基金
有限公司

4,312.72

4,216.25

4,864.76

江苏宝银特种钢管有限责
任公司

179.47

-

-

深圳中广核亨风股权投资
基金管理有限公司

35.98

5.36

0.83

中广核富盈互联网金融服
务有限公司

3.71

13.91

18.64

福建宁德第二核电有限公


46,804.00

29,692.05

-

南通江东材料有限公司

-

2,755.66

-

Definite Arise Limited

3,227.23





合计

328,690.06

238,949.66

414,531.31



3、贷款利息收入

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

10,040.51

10,457.08

8,787.83

辽宁红沿河核电有限公司

10,040.51

10,457.08

6,844.06

福建宁德核电有限公司

-

-

1,943.77

合计

10,040.51

10,457.08

8,787.83




4、手续费及佣金收入

单位:万元

关联方(项目)

2018年

2017年

2016年

合营企业及联营企业

-

-

30.85

辽宁红沿河核电有限公司

-

-

15.28

福建宁德核电有限公司

-

-

15.57

合计

-

-

30.85



5、企业存款利息支出

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

79.36

182.27

85.40

福建宁德核电有限公司

-

-

37.63

辽宁红沿河核电有限公司

79.36

171.86

47.76

中广核银创一期股权投资有限公司

-

8.70

-

中广核富盈互联网金融服务有限公司

-

1.71

-

合计

79.36

182.27

85.40



(四)关联方往来余额

1、关联方应收账款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

49,077.73

181,246.09

257,736.45

辽宁红沿河核电有限公司

24,892.75

160,769.45

172,764.92

福建宁德核电有限公司

-

-

61,535.91

北京中法瑞克核仪器有限公司

-

-

30.44

华龙国际核电技术有限公司

88.60

88.60

-

Definite Arise Limited

-

20,384.29

20,384.29

深圳中广核亨风股权投资基金管理有


-

3.45

0.82

湖北华电西塞山发电有限公司

-

-

3,015.03

福建宁德第二核电有限公司

24,096.38

-

-

深圳前海中广核富盈互联网金融服务


-

0.30

5.03

其他关联关系方

-

-

1,606.60

SwakopUranium(Pty)Ltd.

-

-

1,606.60

合计

49,077.73

181,246.09

259,343.05



2、关联方其他应收款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

7,573.22

1,111.32

1,700.10




关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

福建宁德核电有限公司

-

-

460.93

辽宁红沿河核电有限公司

182.76

199.44

286.28

中乌铀业有限责任公司

739.01

739.01

739.01

中国核工业二三建设有限公司

-

7.90

41.06

北京中法瑞克核仪器有限公司

-

-

7.56

华龙国际核电技术有限公司

-

-

9.34

Fauji Kabirwala Power Company
Liitd

67.37

-

-

Tadau Energy Sdn Bhd

164.79

160.71

155.27

Definite Arise Limited

6,419.30

4.27

0.09

迈威矿业有限公司

-

-

0.57

其他关联关系方

-

-

2,367.79

SwakopUranium(Pty)Ltd.

-

-

1,274.05

金牛矿业有限公司

-

-

1,093.74

合计

7,573.22

1,111.32

4,067.88



3、关联方预付款项

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

48,905.47

61,322.80

47,140.49

中国核工业二三建设有限公


48,905.47

60,934.12

46,938.60

辽宁红沿河核电有限公司

-

-

1.89

华龙国际核电技术有限公司

-

388.68

200.00

合计

48,905.47

61,322.80

47,140.49



4、关联方应收利息

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

18,654.43

3,863.72

6,339.95

迈威矿业有限公司

-

-

503.84

辽宁红沿河核电有限公司

280.93

363.57

300.89

福建宁德核电有限公司

-

-

101.14

福建宁德第二核电有限公司

68.27

69.79

-

江苏宝银特种钢管有限责任公司

-

8.02

16.27

Definite Arise Limited

18,305.23

3,422.34

5,417.81

合计
2016年末

18,654.43

3,863.72

6,339.95



5、关联方应收股利

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

合营企业及联营企业

18,008.38

20,170.69

72,049.79

北京中法瑞克核仪器有限公司

-

564.20

-

福建宁德核电有限公司

-

-

64,080.59




-

湖北华电西塞山发电有限公司

5,409.10

3,099.74

湖北西塞山发电有限公司

3,599.28

5,143.04

6,370.00

中国核工业二三建设有限公司

-

1,363.71

1,599.20

中咨工程有限公司

-

-

-

湖南湘投国际投资有限公司

9,000.00

10,000.00

-

合计

18,008.38

20,170.69

72,049.79



6、关联方一年内到期的非流动资产

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

-

89,700.00

191,000.00

辽宁红沿河核电有限公司

-

89,700.00

91,000.00

福建宁德核电有限公司

-

-

100,000.00

合计

-

89,700.00

191,000.00



7、关联方长期应收款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

194,349.31

167,040.64

1,335,422.78

中乌铀业有限责任公司

179.54

-

181.47

Definite Arise Limited

194,169.77

167,040.64

969,026.76

迈威矿业有限公司

-

-

366,214.55

合计

194,349.31

167,040.64

1,335,422.78



8、关联方其他非流动资产

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

联营企业

-

5,000.00

10,000.00

江苏宝银特种钢管有限责任公司

-

5,000.00

10,000.00

合计

-

5,000.00

10,000.00



9、关联方应付账款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

15,672.75

24,240.43

24,013.05

中国核工业二三建设有限公司

14,426.26

15,988.92

23,005.89

谢米兹拜伊铀有限公司

727.76

7,328.90

126.93

福建宁德核电有限公司

-

-

38.64

中咨工程有限公司

-

360.48

176.81

辽宁红沿河核电有限公司

25.15

7.55

2.16

北京中法瑞克核仪器有限公司

5.48

554.58

662.62

中国核工业华兴建设有限公司

488.09

-

-




关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

其他关联关系方

-

-

15.40

Swakop Uranium(PTY) Ltd

-

-

15.40

合计

15,672.75

24,240.43

24,028.45



10、关联方其他应付款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

978.50

3,310.54

5,455.03

Definite Arise Limited

-

0.01

0.01

迈威矿业有限公司

-

-

2,587.07

华龙国际核电技术有限公司

44.50

10.28

-

辽宁红沿河核电有限公司

266.52

2,594.77

2,062.40

中国核工业二三建设有限公司

184.44

232.50

201.59

中咨工程有限公司

-

8.48

1.00

谢米兹拜伊铀有限公司

483.04

464.50

520.02

福建宁德核电有限公司

-

-

82.93

其他关联关系方

-

-

30,221.77

Swakop Uranium(PTY) Ltd

-

-

50.00

金牛矿业有限公司

-

-

30,171.77

合计

978.50

3,310.54

35,676.80



11、关联方预收款项

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

123,374.00

445,814.95

251,186.63

辽宁红沿河核电有限公司

72,449.92

366,157.71

239,103.70

福建宁德核电有限公司



-

12,082.93

福建宁德第二核电有限公司

50,924.08

79,657.24

-

合计

123,374.00

445,814.95

251,186.63



12、关联方应付利息

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

23.02

0.15

-

深圳前海中广核富盈互联网金融服务
有限公司

1.27

0.15

-

华龙国际核电技术有限公司

21.75

-

-

合计

23.02

0.15

-



13、关联方应付股利

单位:万元


关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

联营企业

13,674.08

58,631.80

68,452.64

中广核一期产业投资基金有限公司

13,674.08

58,631.80

68,452.64

合计

13,674.08

58,631.80

68,452.64



14、关联方发放贷款及垫款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

联营企业

11,200.00

236,400.00

320,200.00

辽宁红沿河核电有限公司

11,200.00

236,400.00

320,200.00

合计

11,200.00

236,400.00

320,200.00



15、关联方吸收存款

单位:万元

关联方(项目)

2018年末

2017年末

2016年末

合营企业及联营企业

14,319.21

18,136.61

98,934.40

辽宁红沿河核电有限公司

14,079.11

8,989.49

93,234.54

福建宁德核电有限公司

-

-

5,664.51

福建宁德第二核电有限公司

109.64

8,336.44

-

中广核富盈互联网金融服务有限公司

100.06

100.06

2.33

中广核银创一期股权投资有限公司

30.40

31.48

32.79

江苏宝银特种钢管有限责任公司

-

1.17

0.24

Definite Arise Limited

-

677.97

-

合计

14,319.21

18,136.61

98,934.40



(五)发行人资金违规占用情况

近三年及一期内发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规
占用的情况。


(六)发行人对关联方的担保情况

截至2019年9月末,发行人为其关联方提供的尚未履行完毕的担保情况如
下表所示:

单位:万元

担保方名称

被担保方名称

担保金额

担保是否已经
履行完毕

中国广核集团有限公司

毅昇有限公司

1,256,979.77



中广核能源开发有限公司

中广核亚王木里县沙湾电力有
限责任公司

13,740.00



中广核能源开发有限公司

维西县美亚恒发水电有限公司

5,375.00



中广核能源开发有限公司

维西县美亚永发水电有限公司

8,700.00








合计

1,284,794.77







十、信息披露事务及投资者关系管理的制度安排

本期债券发行成功之后,公司将按照《管理办法》的要求通过证监会及交易
所认可的网站或其他指定渠道公布相关信息。针对本期债券信息披露事宜,公司
已指派专门信息披露事务负责人,保障真实、准确、完整、及时、公平地披露信
息。





第五节 财务会计信息

发行人2016年的财务报表已经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审
计,并出具标准无保留意见审计报告(XYZH/2017SZA40591);发行人2017年
的财务报表已经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具标准无保
留意见审计报告(XYZH/2018SZA40100);发行人2018年的财务报表已经信永
中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具标准无保留意见审计报告
(XYZH/2019SZA40448)。


非经特别说明,本募集说明书中引用的2016年财务会计数据摘自发行人
2016年度审计报告,2017年和2018年财务会计数据摘自发行人2018年度审计
报告,2019年1-9月财务会计数据摘自发行人2019年1-9月未经审计的财务报
表,表述口径均为发行人合并财务报表口径。


本章节中,如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异,
则该差异是由于四舍五入造成的。


一、发行人报告期的会计报表

(一)合并财务报表

1、合并资产负债表

表5-1-1:合并资产负债表

单位:万元

项目

2019年9月末

2018年末

2017年末

2016年末

货币资金

2,901,032.28

2,082,991.66

3,006,929.95

2,279,240.27

以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产

651,690.93

25,792.93

130,029.80

66,836.04

衍生金融资产

6,909.79

10,031.97

1,257.87

5,400.80

应收票据及应收账款

-

2,644,091.29

-

-

应收票据

131,135.51

117,182.29

110,778.15

63,771.84

应收账款

3,045,601.52

2,526,909.00

2,080,161.85

1,635,831.92

预付款项

1,011,803.06

781,729.85

711,930.20

673,952.20

应收分保账款

8,832.83

19,535.95

12,106.96

11,627.54

应收分保合同准备金

6,935.43

9,563.53

4,014.58

3,980.37

应收股利

-

-

23,777.77

73,595.04

应收利息

-

-

11,698.62

10,257.26

其他应收款

469,473.13

492,497.14

411,430.70

242,353.87

存货

3,464,053.12

3,163,695.40

3,179,042.98

2,234,282.07

持有待售资产

-

3,898.66

-

5,597.70




一年内到期的非流动资产

819,895.70

912,348.62

819,412.58

738,275.97

其他流动资产

1,470,429.40

1,627,450.42

1,034,732.14

408,594.84

流动资产合计

13,987,792.71

11,773,627.42

11,537,304.16

8,453,597.73

发放贷款及垫款

10,848.00

13,408.00

235,731.44

312,515.20

可供出售金融资产

1,006,271.09

1,044,489.26

939,023.59

880,316.95

持有至到期投资

24,181.10

29,351.06

30,395.79

31,755.47

长期应收款

1,462,451.05

1,485,415.62

1,342,722.97

2,302,019.01

长期股权投资

2,825,589.90

2,703,090.60

2,516,455.00

2,327,215.10

投资性房地产

82,552.75

87,029.58

93,194.70

97,112.73

固定资产

38,948,753.08

33,039,361.70

26,219,648.30

20,792,263.47

在建工程

7,099,935.71

10,692,691.00

13,457,289.72

12,710,183.71

工程物资

-

12,456.30

69,767.31

5,967.09

固定资产清理

-

302.95

27.18

647.60

油气资产

1,577,965.38

1,561,163.84

2,134,968.52

85,126.35

无形资产

1,282,355.98

1,275,168.75

1,456,975.72

1,211,482.90

开发支出

312,590.06

247,247.31

184,431.66

135,736.95

商誉

1,077,241.03

1,066,496.76

1,134,491.74

726,352.59

长期待摊费用

270,834.21

291,830.86

310,720.00

243,580.01

递延所得税资产

260,393.33

260,227.28

159,901.45

163,519.36

其他非流动资产

2,656,045.74

1,425,802.93

1,472,665.70

1,566,573.50

非流动资产合计

58,898,008.41

55,235,533.80

51,758,410.78

43,592,367.97

资产总计

72,885,801.12

67,009,161.22

63,295,714.94

52,045,965.70

短期借款

3,322,873.30

2,310,526.21

3,488,529.44

4,436,174.55

吸收存款及同业存放

26,660.82

34,471.57

29,355.32

109,758.94

拆入资金

-

60,000.00

110,000.00

-

以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债

1,116.24

1,116.24

6,506.02

-

衍生金融负债

23,992.70

29,987.87

26,304.47

27,982.47

应付票据及应付账款

-

3,416,266.08

-

-

应付票据

364,576.64

560,154.51

331,208.13

251,538.57

应付账款

3,567,346.57

2,856,111.57

3,029,084.35

2,744,198.51

预收款项

361,042.71

174,377.97

531,384.95

366,656.76

卖出回购金融资产款

31,630.70

-

-

-

应付手续费及佣金

-

136.72

98.10

18.24

应付职工薪酬

54,090.80

54,814.48

57,448.63

34,691.89

应交税费

289,668.52

260,402.22

211,065.14

187,301.11

应付利息

-

-

202,270.91

192,072.31

应付股利

-

-

322,386.65

199,712.18

其他应付款

1,088,319.68

1,059,948.14

630,478.52

500,180.75

应付分保账款

7,725.03

11,815.29

5,583.34

5,328.88

保险合同准备金

9,207.74

17,442.93

10,243.34

9,579.96

持有待售负债

-

-

-

69.88

一年内到期的非流动负债

3,585,467.72

3,643,032.48

2,552,110.24

2,596,921.68

其他流动负债

592,559.82

260,094.36

132,880.36

373,515.63

流动负债合计

13,326,278.98

11,334,432.56

11,676,937.92

12,035,702.29




长期借款

29,691,684.18

29,283,111.72

29,376,112.39

20,417,550.82

应付债券

6,712,394.35

5,831,201.56

3,868,407.68

3,727,669.75

长期应付款

127,969.51

179,134.73

60,815.18

46,580.02

长期应付职工薪酬

14,186.67

10,797.66

7,607.98

7,506.65

预计负债

582,600.37

493,807.82

394,277.83

290,632.23

递延所得税负债

748,582.42

747,417.22

742,006.18

568,507.97

递延收益

272,348.76

268,465.00

229,547.14

225,317.06

其他非流动负债

72,458.03

36,376.27

29,316.18

627.42

非流动负债合计

38,222,224.28

36,850,311.98

34,708,090.57

25,284,391.92

负债合计

51,548,503.26

48,184,744.54

46,385,028.49

37,320,094.21

实收资本

1,487,337.30

1,372,353.00

1,372,353.00

1,297,778.00

资本公积

2,026,433.85

1,994,782.56

1,886,229.20

1,752,911.28

其他综合收益

63,493.35

52,269.60

148,044.73

-209,506.25

专项储备

16,473.74

15,039.93

10,742.96

9,151.63

盈余公积

4,900,211.22

4,900,211.22

4,874,720.39

4,053,981.78

一般风险准备

48,572.07

48,572.07

48,572.07

21,020.98

未分配利润

2,285,967.01

1,701,112.64

1,235,775.90

1,727,226.48

归属于母公司所有者权益合计

10,828,488.54

10,084,341.02

9,576,438.26

8,652,563.91

少数股东权益

10,508,809.32

8,740,075.66

7,334,248.20

6,073,307.59

所有者权益合计

21,337,297.86

18,824,416.68

16,910,686.46

14,725,871.49

负债和所有者权益总计

72,885,801.12

67,009,161.22

63,295,714.94

52,045,965.70



2、合并利润表

表5-1-2:合并利润表

单位:万元

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

一、营业总收入

7,843,824.46

9,785,084.37

8,534,608.69

6,579,220.86

营业收入

7,812,600.66

9,719,597.14

8,490,363.21

6,540,415.42

已赚保费

6,511.04

10,051.34

7,218.12

5,030.73

利息收入

24,658.96

55,410.70

36,395.16

33,320.50

手续费及佣金收入

53.79

25.20

632.20

454.20

二、营业总成本

6,479,720.51

8,586,655.62

7,197,891.75

5,837,803.36

营业成本

4,780,015.11

6,100,411.43

5,205,316.20

4,067,373.40

利息支出

938.36

372.99

509.65

217.49

手续费及佣金支出

702.44

467.85

910.44

566.91

赔付支出净额

19.83

12.13

-

-

提取保险合同准备金净额

0.00

302.98

358.78

288.89

分保费用

170.45

2,337.88

658.50

881.98

税金及附加

75,618.13

95,064.13

90,367.56

72,235.65

销售费用

33,288.87

52,386.67

42,988.86

36,682.21

管理费用

375,615.94

526,973.17

447,680.85

419,632.87

研发费用

51,742.36

132,611.81

95,392.03

75,689.71

财务费用

1,161,609.04

1,352,218.10

1,157,959.25

940,323.87

资产减值损失

-108,678.37

323,496.47

155,749.64

223,910.38

加:其他收益

248,678.86

199,040.68

186,077.59

-

投资收益(损失以“-”号填列)

133,628.48

258,917.77

-107,259.22

264,385.98




其中:对联营企业和合营企业的投
资收益

89,420.19

142,403.74

110,188.74

139,496.13

汇兑收益(损失以“-”号填列)

835.08

1,265.39

-959.36

1,715.64

公允价值变动收益(损失以“-”号填
列)

-3,690.95

12,481.72

13,869.14

9,836.03

资产处置收益(损失以“-”号填列)

695.03

-1,057.61

2,918.60

-

三、营业利润(亏损以“-”号填列)

1,635,572.07

1,669,076.71

1,431,363.69

1,017,355.14

加:营业外收入

19,268.85

29,480.97

40,801.54

260,928.36

减:营业外支出

11,412.27

40,218.63

20,274.53

18,973.00

四、利润总额(亏损总额以“-”号填
列)

1,643,428.66

1,658,339.05

1,451,890.71

1,259,310.50

减:所得税费用

308,316.71

271,029.48

273,257.38

155,578.08

五、净利润(净亏损以“-”号填列)

1,335,111.95

1,387,309.57

1,178,633.33

1,103,732.42

归属于母公司所有者的净利润

584,854.36

565,031.71

458,297.21

641,770.76

少数股东损益

750,257.58

822,277.86

720,336.12

461,961.66

六、其他综合收益的税后净额

-13,133.81

-112,931.79

336,502.67

9,016.31

七、综合收益总额

1,321,978.14

1,274,377.78

1,515,136.00

1,112,748.74

归属于母公司所有者的综合收益总


595,285.28

469,256.57

815,848.19

604,525.75

归属于少数股东的综合收益总额

726,692.86

805,121.20

699,287.81

508,222.99



3、合并现金流量表

表5-1-3:合并现金流量表

单位:万元

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

一、经营活动产生的现金流量:









销售商品、提供劳务收到的现金

8,652,285.13

10,923,959.85

9,632,760.43

7,474,567.38

客户存款和同业存放款项净增加额

30,958.09

5,116.25

-72,487.25

94,585.86

向其他金融机构拆入资金净增加额

-60,000.00

-50,000.00

110,000.00

-42.90

收到再保险业务现金净额

7,511.63

7,865.20

9,742.67

3,833.56

收取利息、手续费及佣金的现金

24,712.75

54,690.01

33,141.12

34,078.84

收到的税费返还

244,356.90

184,086.41

186,310.61

141,369.60

收到其他与经营活动有关的现金

846,904.33

915,493.04

1,068,945.24

793,866.78

经营活动现金流入小计

9,746,728.83

12,041,210.75

10,968,412.83

8,542,259.12

购买商品、接受劳务支付的现金

3,823,440.48

5,294,868.81

4,270,671.68

3,226,252.74

客户贷款及垫款净增加额

-70,278.45

-323,498.35

-28,284.34

300,099.09

存放中央银行和同业款项净增加额

-41,520.49

-270,516.00

274,571.61

53,398.52

支付利息、手续费及佣金的现金

1,640.79

693.25

1,209.66

784.99

支付给职工以及为职工支付的现金

856,719.82

1,022,794.57

855,047.64

723,162.93

支付的各项税费

786,425.76

881,547.08

831,498.18

675,222.68

支付其他与经营活动有关的现金

1,074,172.33

1,047,820.08

1,224,842.94

911,116.07

经营活动现金流出小计

6,430,600.24

7,653,709.44

7,429,557.38

5,890,037.02

经营活动产生的现金流量净额

3,316,128.58

4,387,501.31

3,538,855.45

2,652,222.09




二、投资活动产生的现金流量:









收回投资收到的现金

1,555,618.82

2,615,195.53

2,235,625.03

578,927.62

取得投资收益收到的现金

180,467.30

147,875.85

118,105.02

169,150.18

处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额

7,894.52

8,382.11

8,166.37

1,360.95

处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额

0.00

2,965.16

261,772.46

20,419.20

收到其他与投资活动有关的现金

56,155.84

160,090.88

84,239.00

205,735.50

投资活动现金流入小计

1,800,136.48

2,934,509.53

2,707,907.89

975,593.45

购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金

3,028,385.56

4,093,056.03

3,600,330.47

3,495,415.03

投资支付的现金

3,119,112.88

3,818,495.37

1,875,758.74

2,407,463.67

取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额

36,682.24

298,341.84

43,876.75

1,208,454.32

支付的其他与投资活动有关的现金

137,445.69

78,308.78

533,095.80

193,964.75

投资活动现金流出小计

6,321,626.37

8,288,202.02

6,053,061.77

7,305,297.77

投资活动产生的现金流量净额

-4,521,489.89

-5,353,692.50

-3,345,153.88

-6,329,704.31

三、筹资活动产生的现金流量:









吸收投资收到的现金

1,734,238.36

1,034,714.46

323,315.20

845,417.77

其中:子公司吸收少数股东投资收到
的现金

1,722,740.06

1,034,714.46

315,858.20

837,639.77

取得借款收到的现金

9,529,288.66

11,990,500.98

13,302,501.40

14,013,705.82

收到其他与筹资活动有关的现金

369,743.78

167,615.83

602,751.08

94,394.79

筹资活动现金流入小计

11,633,270.79

13,192,831.26

14,228,567.68

14,953,518.37

偿还债务支付的现金

7,495,721.22

10,831,258.03

11,620,529.57

9,715,226.33

分配股利、利润或偿付利息支付的现


2,026,560.47

2,342,147.87

2,022,454.93

1,688,685.35

其中:子公司支付给少数股东的股
利、利润

476,474.33

449,981.63

371,732.88

237,140.62

支付其他与筹资活动有关的现金

237,416.61

8,556.19

45,103.44

95,204.79

筹资活动现金流出小计

9,759,698.30

13,181,962.09

13,688,087.94

11,499,116.47

筹资活动产生的现金流量净额

1,873,572.49

10,869.17

540,479.74

3,454,401.90

四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响

61,219.61

71,585.60

-58,622.12

57,098.19

五、现金及现金等价物净增加额

729,430.79

-883,736.41

675,559.19

-165,982.12

加:期初现金及现金等价物余额

1,719,440.31

2,603,176.72

1,927,617.53

2,093,599.65

六、期末现金及现金等价物余额

2,448,871.09

1,719,440.31

2,603,176.72

1,927,617.53





(二)发行人本部财务报表

1、发行人本部资产负债表

表5-1-4:发行人本部资产负债表

单位:万元

项目

2019年9月末

2018年末

2017年末

2016年末




货币资金

593,649.44

372,329.30

991,353.28

655,243.44

应收票据及应收账款

-

12,521.89

-

-

应收票据

-

-

-

-

应收账款

11,170.30

-

4,264.36

12,755.60

预付款项

184,264.64

156,073.60

68,689.69

39,705.49

应收股利

-

-

-

15,433.88

应收利息

-

-

5,314.43

916.48

其他应收款

90,555.10

44,641.88

568,784.45

1,115,966.59

其他流动资产

306,098.17

259,805.77

283,178.08

239,125.77

流动资产合计

1,185,737.64

845,372.45

1,921,584.28

2,079,147.25

可供出售金融资产

199,009.76

176,910.52

146,353.60

145,143.97

持有至到期投资

9,797.72

9,797.72

10,018.51

13,084.93

长期应收款

785,668.33

784,804.11

232,449.34

77,844.79

长期股权投资

9,421,822.93

9,301,753.25

8,520,046.82

8,417,164.49

投资性房地产

175,960.00

179,155.76

183,434.46

187,695.88

固定资产

14,289.58

16,526.89

19,513.43

22,505.17

在建工程

151,362.24

139,136.35

136,144.56

122,686.30

无形资产

5,034.72

5,299.20

5,095.61

5,080.24

开发支出

284.92

284.92

-

-

其他非流动资产

68,770.65

69,016.51

609.27

541.81

非流动资产合计

10,832,000.84

10,682,685.24

9,253,665.61

8,991,747.59

资产总计

12,017,738.48

11,528,057.69

11,175,249.89

11,070,894.84

短期借款

-

-

50,723.00

50,723.00

应付票据及应付账款

-

29,686.62

-

-

应付票据

-

-

-

-

应付账款

22,760.59

-

35,654.89

47,187.74

预收款项

4.94

4.94

1,767.20

1,428.29

应付职工薪酬

616.57

105.63

77.70

140.97

应交税费

1,561.07

760.48

816.67

1,660.72

应付利息

-

-

13,641.82

15,207.99

应付股利

-

-

104,605.59

11,035.41

其他应付款

66,786.00

114,926.18

96,873.45

71,479.10

一年内到期的非流动负债

449,528.89

449,528.89

-

-

其他流动负债

300,000.00

-

-

150,000.00

流动负债合计

841,258.05

595,012.74

304,160.32

348,863.21

长期借款

79,353.94

78,490.00

52,625.23

10,000.00

应付债券

999,205.16

898,687.40

1,147,357.04

1,146,384.47

非流动负债合计

1,078,559.10

977,177.40

1,199,982.27

1,156,384.47

负债合计

1,919,817.16

1,572,190.13

1,504,142.59

1,505,247.68

实收资本

1,487,337.30

1,372,353.00

1,372,353.00

1,297,778.00

资本公积

2,980,701.78

3,185,691.08

3,079,042.08

3,150,131.08

其他综合收益

40,881.51

33,921.16

36,474.09

37,919.15

盈余公积

4,940,245.22

4,940,245.22

4,914,754.39

4,094,015.78

未分配利润

648,755.51

423,657.09

268,483.74

985,803.15

所有者权益合计

10,097,921.33

9,955,867.56

9,671,107.30

9,565,647.16




负债和所有者权益总计

12,017,738.48

11,528,057.69

11,175,249.89

11,070,894.84





2、发行人本部利润表

表5-1-5:发行人本部利润表

单位:万元

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

一、营业总收入

14,169.63

18,784.44

29,897.30

19,073.53

营业收入

14,169.63

18,784.44

29,897.30

19,073.53

二、营业总成本

63,440.14

64,742.54

72,526.77

90,528.96

营业成本

5,043.90

6,734.76

7,860.77

9,189.82

税金及附加

169.86

974.30

229.04

1,336.02

销售费用

-

-

-

-

管理费用

12,498.20

20,359.20

18,507.42

20,755.07

研发费用

475.64

1,491.44

860.63

-

财务费用

45,252.54

35,184.83

45,068.91

59,248.05

资产减值损失

-

-2.00

-

-

加:其他收益

300.00

2,024.84

1.08

-

投资收益(损失以“-”号填列)

278,499.78

298,749.22

249,838.15

1,132,755.51

其中:对联营企业和合营企业的
投资收益

743.51

66.43

21.33

8.44

三、营业利润(亏损以“-”号填
列)

229,529.27

254,815.96

207,209.76

1,061,300.09

加:营业外收入

0.09

98.23

185.46

206.46

减:营业外支出

4,430.94

5.86

9.15

3.90

四、利润总额(亏损总额以“-”

号填列)

225,098.42

254,908.33

207,386.07

1,061,502.65

五、净利润(净亏损以“-”号填
列)

225,098.42

254,908.33

207,386.07

1,061,502.65

六、其他综合收益的税后净额

6,960.35

-2,552.93

-1,445.06

-4,479.67

七、综合收益总额

232,058.77

252,355.40

205,941.01

1,057,022.98





3、发行人本部现金流量表

表5-1-6:发行人本部现金流量表

单位:万元

项目

2019年1-9月

2018年度

2017年度

2016年度

一、经营活动产生的现金流量:









销售商品、提供劳务收到的现金

-

9.98

880.68

4,082.85

收到其他与经营活动有关的现金

134,626.53

643,025.63

106,148.76

367,881.93

经营活动现金流入小计

134,626.53

643,035.61

107,029.44

371,964.78

购买商品、接受劳务支付的现金

-

272.01

1,823.51

533.39

支付给职工以及为职工支付的现


9,606.08

10,620.07

10,077.85

8,037.60

支付的各项税费

1,207.42

1,871.53

2,433.75

7,203.27




支付其他与经营活动有关的现金

137,558.80

201,150.54

91,566.97

248,964.89

经营活动现金流出小计

148,372.29

213,914.15

105,902.07

264,739.15

经营活动产生的现金流量净额

-13,745.76

429,121.46

1,127.36

107,225.64

二、投资活动产生的现金流量:









收回投资收到的现金

20,682.62

299,907.03

480,895.00

1,472,536.65

取得投资收益收到的现金

240,046.78

295,677.56

270,673.93

797,811.42

处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额

1.31

0.04

0.11

3,842.01

处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额

-

2,023.34

553,632.97

300,000.00

收到其他与投资活动有关的现金

13.96

47,862.64

32.68

7,505.99

投资活动现金流入小计

260,744.67

645,470.61

1,305,234.69

2,581,696.06

购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金

40,086.99

187,334.15

26,123.13

12,520.66

投资支付的现金

128,373.89

1,640,434.82

765,044.83

1,890,302.58

取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额

70,999.17







支付的其他与投资活动有关的现


-

58.25

-

35.38

投资活动现金流出小计

239,460.05

1,827,827.22

791,167.96

1,902,858.63

投资活动产生的现金流量净额

21,284.62

-1,182,356.61

514,066.73

678,837.43

三、筹资活动产生的现金流量:









吸收投资收到的现金

11,498.30

-

7,457.00

7,778.00

取得借款收到的现金

399,250.00

221,240.62

83,571.13

1,737,341.33

收到其他与筹资活动有关的现金

9,995.00

106,649.00

3,486.00

67,118.00

筹资活动现金流入小计

420,743.30

327,889.62

94,514.13

1,812,237.33

偿还债务支付的现金

1,962.73

50,723.00

210,723.00

2,277,123.00

分配股利、利润或偿付利息支付
的现金

193,511.83

142,937.85

62,657.66

151,502.99

支付其他与筹资活动有关的现金

11,559.90

97.72

80.27

83,334.71

筹资活动现金流出小计

207,034.46

193,758.56

273,460.93

2,511,960.70

筹资活动产生的现金流量净额

213,708.84

134,131.05

-178,946.79

-699,723.36

四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响

72.44

80.12

-137.47

29.58

五、现金及现金等价物净增加额

221,320.14

-619,023.98

336,109.84

86,369.28

加:期初现金及现金等价物余额

372,329.30

991,353.28

655,243.44

568,874.16

六、期末现金及现金等价物余额

593,649.44

372,329.30

991,353.28

655,243.44







二、报告期主要财务指标

表5-3-1:发行人主要财务数据和财务指标

单位:亿元

项目

2019年9月末

2018年末

2017年末

2016年末




总资产

7,288.58

6,700.92

6,329.57

5,204.60

总负债

5,154.85

4,818.47

4,638.50

3,732.01

股东权益合计

2,133.73

1,882.44

1,691.07

1,472.59

全部债务

4,403.29

4,150.71

3,947.89

3,159.84

流动比率(倍)

1.05

1.04

0.99

0.70

速动比率(倍)

0.79

0.76

0.72

0.52

资产负债率(%)

70.73

71.91

73.28

71.71

贷款偿还率(%)

100.00

100.00

100.00

100.00

利息偿付率(%)

100.00

100.00

100.00

100.00

营业总收入

784.38

978.51

853.46

657.92

利润总额

164.34

165.83

145.19

125.93

净利润

133.51

138.73

117.86

110.37

扣除非经常性损益后净利润

132.85

128.31

137.28

84.28

归属于母公司所有者的净利润

58.49

56.50

45.83

64.18

经营活动产生现金流量净额

331.61

438.75

353.89

265.22

投资活动产生现金流量净额

-452.15

-535.37

-334.52

-632.97

筹资活动产生现金流量净额

187.36

1.09

54.05

345.44

主营业务毛利率(%)

39.01

37.45

38.79

37.89

总资产报酬率(%)

4.01

4.56

4.56

4.50

EBITDA

-

456.73

401.91

321.26

EBITDA利息保障倍数

-

2.52

2.50

2.41

EBITDA全部债务比

-

0.11

0.10

0.10

债务资本比率(%)

2.42

2.56

2.74

2.53

应收账款周转率(次)

2.80

4.11

4.47

4.22

存货周转率(次)

1.44

1.88

1.88

2.05

净资产收益率(%)

6.26

7.76

7.45

7.98

扣除非经常性损益后净资产收益率(%)

6.62

7.18

7.14

6.10

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率
(%)

6.82

7.29

8.96

6.26





1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

3、资产负债率=总负债/总资产*100%

4、总资产报酬率=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/资产总额平均余额

5、主营业毛利率=(主营业收入-主营业成本)/主营业收入

6、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销

7、EBITDA利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊
费用摊销)/计入财务费用的利息支出

8、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

9、利息偿付率=实际支付利息/应付利息

10、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

11、存货周转率=营业成本/平均存货

12、净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益+期末所有者权益)/2]×100%

13、扣除非经常性损益后净资产收益率=扣除非经常性损益后净利润/[(期初所有者权益+期末所有者
权益)/2]×100%


14、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+应
付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+其他有息债务


第六节 募集资金运用

一、本次债券募集资金规模

根据《管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,经公司
董事会审议通过,经股东会批准和授权,并经公司总会计师批准,公司拟向中国
证监会申请发行不超过人民币120亿元(包含120亿元)的公司债券。


二、本期债券募集资金运用计划

本期债券发行规模为不超过人民币20亿元(含20亿元),在考虑资金需求
量、融资渠道及成本等各方面因素的情况下,本次发行公司债券的募集资金拟全
部用于偿还债务,其中偿还债务明细如下:

单位:万元

偿还主体名称

偿债明细

到期日

待偿本金余额

中国广核集团有限公司

中国广核集团有限公司2014年度第二期中期票据

2019-12-9

400,000



同时发行人承诺,本次发行的募集资金,将用于核准用途,不会转借他人。


募集资金到账后,公司将根据债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构
调整需要,本着有利于优化公司财务结构,减少利息费用支出的原则,对具体使
用计划进行适当的调整。


三、本期债券募集资金专项账户的管理安排

(一)募集资金的存储与支取

为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督,公司与国家开发银行
深圳市分行签订了《中国广核集团有限公司2019年面向合格投资者公开发行公
司债之券资金专项账户监管协议》。


发行人成功发行本期债券后,需将全部募集资金划入专项账户,接受监管人、
受托管理人对募集资金的监管。监管人及受托管理人有权随时查询专项账户内的
资金及其使用情况。


(二)偿债资金的提取与划转

在债券付息日二个交易日前,发行人需将应付利息全额存入专项账户;在债


券到期日(包括回售日、赎回日和提前兑付日等,下同)二个交易日前,将应偿
付或可能偿付的债券本息全额存入专项账户。


每年提取的偿债资金在按照募集说明书的约定支付当期应付债券利息和本
金以及银行结算费用前,偿债资金不得用于其他用途,但因配合国家司法、执法
部门依法采取强制性措施的除外。


(三)资金专项账户相关信息

资金专项账户相关信息如下:

账户名称:申博亚洲娱乐官网登入集团有限公司

开户银行:国家开发银行股份有限公司深圳市分行

银行账户:44301560043759750000

四、募集资金运用对发行人财务状况的影响

(一)有利于优化公司债务结构

本期债券发行后,发行人可以有效利用财务杠杆来提高盈利水平。所募资金
用于偿还有息负债后,将在降低流动负债占负债总额比例的同时,提高发行人的
长期债务融资比重,从而有利于优化公司负债结构。


(二)提升公司短期偿债能力

本期债券发行完成后,发行人合并报表口径的流动比率、速动比率将进一步
提升。流动资产对流动负债的覆盖能力得到较大提升,短期偿债能力将进一步增
强。


(三)支持公司业务扩张

本期债券所募资金用于偿还债务,将有利于改善公司资金状况,满足公司未
来经营发展对流动资金的需求,有助于公司业务的开展与扩张、市场的开拓及抗
风险能力的增强。







第七节 备查文件

一、募集说明书的备查文件如下:

除募集说明书披露的资料外,发行人及主承销商将整套发行申请文件及其
相关文件作为备查文件,供投资者查阅。有关备查文件目录如下:

(一)发行人最近三年及一期的财务报告和审计报告;

(二)主承销商出具的核查意见;

(三)律师事务所出具的法律意见书;

(四)评级机构出具的资信评级报告;

(五)债券受托管理协议;

(六)债券持有人会议规则;

(七)中国证监会核准本次发行的文件。


二、查阅时间

工作日上午8:30-11:30,下午14:00-17:00。


三、查阅地点

自募集说明书公告之日,投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明
书全文及上述备查文件,亦可访问深圳证券交易所网站查阅部分相关文件。



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